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マラソン・オイル社、2024年資本予算と2023年第4四半期および通期決算を発表
17億ドルの株主還元と5億ドルの債務削減を達成
2024年2月21日、ヒューストン発 - マラソン・オイル・コーポレーション（NYSE: MRO）は、2023年通期の純利益を15億5,400万ドル（希薄化後1株当たり2.56ドル）と発表した。この純利益には、アナリストの業績予想には通常含まれず、業績の比較可能性に影響を与える特定の項目の影響が含まれている。調整後純利益は15億8,700万ドル、希薄化後1株当たり2.61ドルでした。純営業キャッシュフローは40億8,700万ドル（運転資本増減調整前（調整後CFO）41億8,700万ドル）。フリー・キャッシュフローは20億2,900万ドル（運転資本増減前、赤道ギニア（E.G.）分配金を含む）（調整後FCF）。
マラソン・オイルの2023年第4四半期の純利益は3億9,700万ドル（希薄化後1株当たり0.68ドル）で、これにはアナリストの業績予想には通常含まれず、業績の比較可能性に影響を与える特定の項目の影響が含まれています。調整後純利益は4億600万ドル、希薄化後1株当たり0.69ドル。純営業キャッシュフローは10億8,000万ドル、調整後CFOは9億8,000万ドル。フリーキャッシュフローは6億8,100万ドル、調整後FCFは6億2,400万ドル。
Highlights
-2023年に調整後CFOの41%を株主に還元。
–株主に17億ドルを分配。現在の時価総額に対する分配利回りは12%超。
–15億ドルの自社株買いを実施し、発行済み株式数を9％削減。
–同業他社をリードする配当後のフリー・キャッシュ・フローのブレークイーブンに影響を与えることなく、1株当たりの基本配当を2022年末の水準から22％増額。
-2023年にグロス債務を5億ドル削減し、投資適格のバランスシートをさらに強化。
-2023 年通期および第 4 四半期の業績が好調に推移
–2023年通期の調整後FCFは22億ドル、第4四半期の6億2400万ドルを含む
–2023年通年の石油生産量は、年間ガイダンスの中間値と一致する19万bopd（純生産量）；第4四半期の石油生産量18万9000bopd（純生産量）を含む
–2023年通年の石油換算生産量は40万5,000ブー ドで、年間ガイダンスの上限と一致。
-包括的な安全性と環境面での卓越性を今年も達成
–TRIR1によって測定された年間の安全成績が過去最高であったことを報告。
–2025年GHG原単位50%削減目標2を2年前倒しで達成
–全カンパニーガスの捕捉率を99.5%に改善
-企業収益、FCFの創出、株主への有意義な資本還元を再度優先する2024年の資本予算を発表
–20億ドルの資本計画により、各年間ガイダンスの中間値で19万bopdの純生産を見込む -投資家にキャッシュフローのファーストコールを提供し続ける差別化されたCFO主導の枠組みの下、2024年に調整後CFOの少なくとも40％を株主に還元する見込み
「リー・ティルマン会長兼社長兼最高経営責任者（CEO）は、「2023年もまた、成功のためのフレームワークのあらゆる側面で目覚ましい成果を挙げることができた。「当社は22億ドルの調整後フリー・キャッシュ・フローを創出し、17億ドルの資本を株主に還元し、総負債を5億ドル削減し、投資適格のバランスシートをさらに改善しました。優良E&P企業グループの中で、当社は最高のフリー・キャッシュ・フローと株主配当利回りを達成し、1株当たり生産量は最も増加し、資本効率は最も高く、再投資率は最も低かった。これらの結果は、当社の複数鉱区にまたがるポートフォリオの質の高さ、資本配分の枠組みの規律、そして全従業員の努力の賜物です。最も重要なことは、当社のコアバリューに忠実でありながら、このような優れた業績を達成できたことです。安全性において記録的な業績を達成し、2025年の温室効果ガス原単位削減目標を予定より2年前倒しで達成し、天然ガス回収率をさらに向上させることができました"
「強力なフリーキャッシュフローの創出、一株当たり指標の基本的な成長、株主への魅力的な資本還元、継続的なバランスシートの強化です。一貫した規律ある戦略、高品質の米国複数鉱区のポートフォリオ、ユニークなE.G.統合ガス事業の組み合わせにより、当社はエネルギー業界の同業他社グループの上位に位置するだけでなく、S&P500の超優良企業とも持続的に競争できると確信しています。
2024 資本予算とガイダンス
マラソン・オイルは、企業収益とFCF創出を優先する当社の規律ある資本配分の枠組みに完全に合致する、2024年までの19億ドルから21億ドルの資本支出予算を発表した。
2024年のプログラムでは、WTI$75/bbl、ヘンリーハブ$2.50/MMBtu、TTF$10/MMBtuを想定し、約19億ドルのFCFを見込んでいる。WTI、ヘンリーハブ、TTFの商品価格に対する2024年キャッシュフローの感応度は、当社の2023年第4四半期および通年の投資家向けプレゼンテーションに記載されている。
マラソン・オイルの2024年度財務ガイダンスでは、米国国内事業に対する代替ミニマム税（AMT）の現金納税額を税引前利益の15％と想定しているが、研究開発（R&D）税額控除約1億5,000万ドルにより一部相殺される見込みである。
Marathon Oilは、2024年のガイダンス・レンジの中間値である19万bopdの原油生産を見込んでいる。第1四半期の生産量は、主にバッケン油田に集中する冬の天候の影響により約4,000bopd減少する見込みですが、通年の石油生産量ガイダンスに影響はないと予想しています。マラソン・オイルは、今後も1株当たり石油生産量の大幅な伸びを見込んでいる。2024年の資本計画の基本的な資本効率と最終的な財務結果は、マラソン・オイルの高品質なE&Pの同業他社グループの上位をベンチマークする見込みである。
2024年資本計画の詳細なハイライトは以下の通り：
-企業収益とFCF創出を最大化するために坑井ミックスを最適化するため、2024年には販売する油井数を5％～10％減少させ、総石油生産量は前年比横ばいを見込む。
-2024年の坑井生産性は2023年と同程度になると予想され、平均ラテラルの長さは～5％増加し、資本効率は改善する。
-設備投資の約60％が上半期に偏重し、下半期の生産増加を牽引
-総資本の約70％がイーグルフォードとバッケンに割り当てられる。
-パーミアンの資本支出は前年を上回り、残りの資源プレーの資本支出の大半を占める。
-E.G.の資本支出は、2025年にアルバのインフィル坑井を2本まで掘削するための長期のものに限定される。
-主に環境および排出削減努力に関連した、前年同期比での開発目的以外の設備投資の増加
Return of Capital Overview
マラソン・オイルのCFO資本利益率フレームワークは、株主還元への明確な可視性を提供し、株主がキャッシュフロー創出に関する最初の電話を受けることを保証する。WTI価格が60ドル／バレル以上の環境では、調整後CFOの最低40％を株式投資家に還元することを目標としている。
2023年中、マラソン・オイルは調整後CFOの41%にあたる17億2,400万ドルを基本配当と自社株買戻しの形で株主に還元し、これは現在の時価総額に対して12%を超える株主配当利回りに相当する。マラソン・オイルは2023年中に14億7300万ドルの自社株買いを実施し、発行済み株式数を9%減少させ、1株当たり指標の大幅な改善に貢献した。マラソン・オイルは2021年10月に自社株買いプログラムを再開して以来、発行済み株式数を27%以上削減した。
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