Delaware | 1-4422 | 51-0068479 | ||||||
(State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
o | Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | |||||||
o | Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | |||||||
o | Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | |||||||
o | Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, $1.00 Par Value Per Share | ROL | NYSE |
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded with the Inline XBRL document) |
Date: February 14, 2024 | By: | /s/ Kenneth D. Krause | ||||||
Name: | Kenneth D. Krause | |||||||
Title: | Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer |
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(Principal Financial Officer) |
Three Months Ended December 31, | Twelve Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variance | Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data and margins) | 2023 | 2022 | $ | % | 2023 | 2022 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 754,086 | $ | 661,390 | $ | 92,696 | 14.0 | % | $ | 3,073,278 | $ | 2,695,823 | $ | 377,455 | 14.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Gross profit (1) |
$ | 383,781 | $ | 333,777 | $ | 50,004 | 15.0 | % | $ | 1,603,407 | $ | 1,387,424 | $ | 215,983 | 15.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
Gross profit margin (1) |
50.9 | % | 50.5 | % | 40 bps | 52.2 | % | 51.5 | % | 70 bps | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 139,073 | $ | 119,916 | $ | 19,157 | 16.0 | % | $ | 583,226 | $ | 493,388 | $ | 89,838 | 18.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
Operating income margin | 18.4 | % | 18.1 | % | 30 bps | 19.0 | % | 18.3 | % | 70 bps | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 108,803 | $ | 84,269 | $ | 24,534 | 29.1 | % | $ | 434,957 | $ | 368,599 | $ | 66,358 | 18.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
EPS | $ | 0.22 | $ | 0.17 | $ | 0.05 | 29.4 | % | $ | 0.89 | $ | 0.75 | $ | 0.14 | 18.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Operating cash flow | $ | 152,825 | $ | 123,392 | $ | 29,433 | 23.9 | % | $ | 528,366 | $ | 465,930 | $ | 62,436 | 13.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (2) |
$ | 144,339 | $ | 119,916 | $ | 24,423 | 20.4 | % | $ | 604,217 | $ | 493,388 | $ | 110,829 | 22.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin (2) |
19.1 | % | 18.1 | % | 100 bps | 19.7 | % | 18.3 | % | 140 bps | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income (2) |
$ | 101,226 | $ | 84,269 | $ | 16,957 | 20.1 | % | $ | 439,080 | $ | 368,599 | $ | 70,481 | 19.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted EPS (2) |
$ | 0.21 | $ | 0.17 | $ | 0.04 | 23.5 | % | $ | 0.90 | $ | 0.75 | $ | 0.15 | 20.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (2) |
$ | 166,676 | $ | 145,946 | $ | 20,730 | 14.2 | % | $ | 697,958 | $ | 592,881 | $ | 105,077 | 17.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin (2) |
22.1 | % | 22.1 | % | 0 bps | 22.7 | % | 22.0 | % | 70 bps | |||||||||||||||||||||||||||||||
Free cash flow (2) |
$ | 141,639 | $ | 115,685 | $ | 25,954 | 22.4 | % | $ | 495,901 | $ | 435,302 | $ | 60,599 | 13.9 | % |
December 31, 2023 |
December 31, 2022 |
||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 103,825 | $ | 95,346 | |||||||
Trade receivables, net | 178,214 | 155,759 | |||||||||
Financed receivables, short-term, net | 37,025 | 33,618 | |||||||||
Materials and supplies | 33,383 | 29,745 | |||||||||
Other current assets | 54,192 | 34,151 | |||||||||
Total current assets | 406,639 | 348,619 | |||||||||
Equipment and property, net | 126,661 | 128,046 | |||||||||
Goodwill | 1,070,310 | 846,704 | |||||||||
Intangibles, net | 545,734 | 418,748 | |||||||||
Operating lease right-of-use assets | 323,390 | 277,355 | |||||||||
Financed receivables, long-term, net | 75,909 | 63,523 | |||||||||
Other assets | 46,817 | 39,033 | |||||||||
Total assets | $ | 2,595,460 | $ | 2,122,028 | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Accounts payable | 49,200 | 42,796 | |||||||||
Accrued insurance – current | 46,807 | 39,534 | |||||||||
Accrued compensation and related liabilities | 114,355 | 99,251 | |||||||||
Unearned revenues | 172,380 | 158,092 | |||||||||
Operating lease liabilities – current | 92,203 | 84,543 | |||||||||
Current portion of long-term debt | — | 15,000 | |||||||||
Other current liabilities | 101,744 | 54,568 | |||||||||
Total current liabilities | 576,689 | 493,784 | |||||||||
Accrued insurance, less current portion | 48,060 | 38,350 | |||||||||
Operating lease liabilities, less current portion | 233,369 | 196,888 | |||||||||
Long-term debt | 490,776 | 39,898 | |||||||||
Other long-term accrued liabilities | 90,999 | 85,911 | |||||||||
Total liabilities | 1,439,893 | 854,831 | |||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Common stock | 484,080 | 492,448 | |||||||||
Retained earnings and other equity | 671,487 | 774,749 | |||||||||
Total stockholders’ equity | 1,155,567 | 1,267,197 | |||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 2,595,460 | $ | 2,122,028 |
Three Months Ended December 31, | Twelve Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
REVENUES | |||||||||||||||||||||||
Customer services | $ | 754,086 | $ | 661,390 | $ | 3,073,278 | $ | 2,695,823 | |||||||||||||||
COSTS AND EXPENSES | |||||||||||||||||||||||
Cost of services provided (exclusive of depreciation and amortization below) | 370,305 | 327,613 | 1,469,871 | 1,308,399 | |||||||||||||||||||
Sales, general and administrative | 218,565 | 190,828 | 915,233 | 802,710 | |||||||||||||||||||
Restructuring costs | — | — | 5,196 | — | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 26,143 | 23,033 | 99,752 | 91,326 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 615,013 | 541,474 | 2,490,052 | 2,202,435 | |||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 139,073 | 119,916 | 583,226 | 493,388 | |||||||||||||||||||
Interest expense, net | 8,258 | 344 | 19,055 | 2,638 | |||||||||||||||||||
Other income, net | (15,860) | (2,997) | (22,086) | (8,167) | |||||||||||||||||||
CONSOLIDATED INCOME BEFORE INCOME TAXES | 146,675 | 122,569 | 586,257 | 498,917 | |||||||||||||||||||
PROVISION FOR INCOME TAXES | 37,872 | 38,300 | 151,300 | 130,318 | |||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 108,803 | $ | 84,269 | $ | 434,957 | $ | 368,599 | |||||||||||||||
NET INCOME PER SHARE - BASIC AND DILUTED | $ | 0.22 | $ | 0.17 | $ | 0.89 | $ | 0.75 | |||||||||||||||
Weighted average shares outstanding - basic | 483,922 | 492,344 | 489,949 | 492,300 | |||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding - diluted | 484,112 | 492,457 | 490,130 | 492,413 | |||||||||||||||||||
DIVIDENDS PAID PER SHARE | $ | 0.15 | $ | 0.13 | $ | 0.54 | $ | 0.43 |
Three Months Ended December 31, | Twelve Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 108,803 | $ | 84,269 | $ | 434,957 | $ | 368,599 | |||||||||||||||
Depreciation and amortization | 26,143 | 23,033 | 99,752 | 91,326 | |||||||||||||||||||
Change in working capital and other operating activities | 17,879 | 16,090 | (6,343) | 6,005 | |||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 152,825 | 123,392 | 528,366 | 465,930 | |||||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | |||||||||||||||||||||||
Acquisitions, net of cash acquired | (17,542) | (8,770) | (366,854) | (119,188) | |||||||||||||||||||
Capital expenditures | (11,186) | (7,707) | (32,465) | (30,628) | |||||||||||||||||||
Other investing activities, net | 18,167 | 5,714 | 26,424 | 15,675 | |||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (10,561) | (10,763) | (372,895) | (134,141) | |||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||||||||||||||
Net debt (repayments) borrowings | (106,000) | (70,000) | 438,000 | (100,000) | |||||||||||||||||||
Payment of dividends | (72,543) | (63,982) | (264,348) | (211,618) | |||||||||||||||||||
Other financing activities, net | (4,620) | (5,750) | (323,072) | (24,399) | |||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | (183,163) | (139,732) | (149,420) | (336,017) | |||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 2,477 | 572 | 2,428 | (5,727) | |||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | $ | (38,422) | $ | (26,531) | $ | 8,479 | $ | (9,955) | |||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | Twelve Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variance | Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | 2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income and Adjusted Operating Income Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 139,073 | $ | 119,916 | $ | 583,226 | $ | 493,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fox acquisition-related expenses (1) |
5,266 | — | 15,795 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs (2) |
— | — | 5,196 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $ | 144,339 | $ | 119,916 | 24,423 | 20.4 | $ | 604,217 | $ | 493,388 | 110,829 | 22.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 754,086 | $ | 661,390 | $ | 3,073,278 | $ | 2,695,823 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income margin | 18.4 | % | 18.1 | % | 19.0 | % | 18.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 19.1 | % | 18.1 | % | 19.7 | % | 18.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income and Adjusted EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 108,803 | $ | 84,269 | $ | 434,957 | $ | 368,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fox acquisition-related expenses (1) |
5,266 | — | 15,795 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs (2) |
— | — | 5,196 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of businesses (3) |
(15,450) | — | (15,450) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax impact of adjustments (4) |
2,607 | — | (1,418) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 101,226 | $ | 84,269 | 16,957 | 20.1 | $ | 439,080 | $ | 368,599 | 70,481 | 19.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS - basic and diluted | $ | 0.22 | $ | 0.17 | $ | 0.89 | $ | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fox acquisition-related expenses (1) |
0.01 | — | 0.03 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs (2) |
— | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of businesses (3) |
(0.03) | — | (0.03) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax impact of adjustments (4) |
0.01 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EPS - basic and diluted (5) |
$ | 0.21 | $ | 0.17 | 0.04 | 23.5 | $ | 0.90 | $ | 0.75 | 0.15 | 20.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding - basic | 483,922 | 492,344 | 489,949 | 492,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding - diluted | 484,112 | 492,457 | 490,130 | 492,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Net Income to EBITDA, Adjusted EBITDA, EBITDA Margin, Incremental EBITDA Margin, Adjusted EBITDA Margin, and Adjusted Incremental EBITDA Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 108,803 | $ | 84,269 | $ | 434,957 | $ | 368,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 26,143 | 23,033 | 99,752 | 91,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | 8,258 | 344 | 19,055 | 2,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 37,872 | 38,300 | 151,300 | 130,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | 181,076 | $ | 145,946 | 35,130 | 24.1 | $ | 705,064 | $ | 592,881 | 112,183 | 18.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fox acquisition-related expenses (1) |
1,050 | — | 3,148 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs (2) |
— | — | 5,196 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of businesses (3) |
(15,450) | — | (15,450) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 166,676 | $ | 145,946 | 20,730 | 14.2 | $ | 697,958 | $ | 592,881 | 105,077 | 17.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 754,086 | $ | 661,390 | 92,696 | $ | 3,073,278 | $ | 2,695,823 | 377,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA margin | 24.0 | % | 22.1 | % | 22.9 | % | 22.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental EBITDA margin | 37.9 | % | 29.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin | 22.1 | % | 22.1 | % | 22.7 | % | 22.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted incremental EBITDA margin | 22.4 | % | 27.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Net Cash Provided by Operating Activities to Free Cash Flow | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 152,825 | $ | 123,392 | $ | 528,366 | $ | 465,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | (11,186) | (7,707) | (32,465) | (30,628) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Free cash flow | $ | 141,639 | $ | 115,685 | 25,954 | 22.4 | $ | 495,901 | $ | 435,302 | 60,599 | 13.9 |
Three Months Ended December 31, | Twelve Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variance | Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 (6) |
$ | % | 2023 | 2022 (6) |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Revenues to Organic Revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 754,086 | $ | 661,390 | 92,696 | 14.0 | $ | 3,073,278 | $ | 2,695,823 | 377,455 | 14.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from acquisitions | (45,646) | — | (45,646) | — | (159,919) | — | (159,919) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues of divestitures | — | (1,474) | 1,474 | — | — | (1,474) | 1,474 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organic revenues | $ | 708,440 | $ | 659,916 | 48,524 | 7.3 | $ | 2,913,359 | $ | 2,694,349 | 219,010 | 8.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Residential Revenues to Organic Residential Revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential revenues | $ | 340,469 | $ | 289,299 | 51,170 | 17.7 | $ | 1,409,872 | $ | 1,207,089 | 202,783 | 16.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential revenues from acquisitions | (38,410) | — | (38,410) | — | (129,476) | — | (129,476) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential revenues of divestitures | — | (958) | 958 | — | — | (958) | 958 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential organic revenues | $ | 302,059 | $ | 288,341 | 13,718 | 4.7 | $ | 1,280,396 | $ | 1,206,131 | 74,265 | 6.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Commercial Revenues to Organic Commercial Revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial revenues | $ | 256,704 | $ | 232,101 | 24,603 | 10.6 | $ | 1,024,176 | $ | 920,625 | 103,551 | 11.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial revenues from acquisitions | (4,417) | — | (4,417) | — | (15,105) | — | (15,105) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial revenues of divestitures | — | (516) | 516 | — | — | (516) | 516 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial organic revenues | $ | 252,287 | $ | 231,585 | 20,702 | 8.9 | $ | 1,009,071 | $ | 920,109 | 88,962 | 9.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Termite and Ancillary Revenues to Organic Termite and Ancillary Revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Termite and ancillary revenues | $ | 147,868 | $ | 130,404 | 17,464 | 13.4 | $ | 605,533 | $ | 535,494 | 70,039 | 13.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Termite and ancillary revenues from acquisitions | (2,819) | — | (2,819) | — | (15,338) | — | (15,338) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Termite and ancillary organic revenues | $ | 145,049 | $ | 130,404 | 14,645 | 11.2 | $ | 590,195 | $ | 535,494 | 54,701 | 10.2 |
Three Months Ended December 31, | Twelve Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variance | Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 (6) |
2021 (6) |
$ | % | 2022 (6) |
2021 (6) |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Revenues to Organic Revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 661,390 | $ | 600,343 | 61,047 | 10.2 | $ | 2,695,823 | $ | 2,424,300 | 271,523 | 11.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from acquisitions | (19,743) | — | (19,743) | — | (81,490) | — | (81,490) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organic revenues | $ | 641,647 | $ | 600,343 | 41,304 | 6.9 | $ | 2,614,333 | $ | 2,424,300 | 190,033 | 7.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Residential Revenues to Organic Residential Revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential revenues | $ | 289,299 | $ | 267,112 | 22,187 | 8.3 | $ | 1,207,089 | $ | 1,099,360 | 107,729 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential revenues from acquisitions | (11,057) | — | (11,057) | — | (46,873) | — | (46,873) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential organic revenues | $ | 278,242 | $ | 267,112 | 11,130 | 4.2 | $ | 1,160,216 | $ | 1,099,360 | 60,856 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Commercial Revenues to Organic Commercial Revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial revenues | $ | 232,101 | $ | 212,146 | 19,955 | 9.4 | $ | 920,625 | $ | 834,624 | 86,001 | 10.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial revenues from acquisitions | (3,855) | — | (3,855) | — | (13,713) | — | (13,713) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial organic revenues | $ | 228,246 | $ | 212,146 | 16,100 | 7.6 | $ | 906,912 | $ | 834,624 | 72,288 | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Termite and Ancillary Revenues to Organic Termite and Ancillary Revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Termite and ancillary revenues | $ | 130,404 | $ | 114,014 | 16,390 | 14.4 | $ | 535,494 | $ | 464,043 | 71,451 | 15.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Termite and ancillary revenues from acquisitions | (4,831) | — | (4,831) | — | (20,904) | — | (20,904) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Termite and ancillary organic revenues | $ | 125,573 | $ | 114,014 | 11,559 | 10.2 | $ | 514,590 | $ | 464,043 | 50,547 | 10.9 |