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News Release
パトリック・インダストリー・インクが2023年第1四半期決算を発表
2023年第1四半期ハイライト（特に断りのない限り2022年第1四半期との比較）
-売上高は、船舶向け最終市場の売上が25％増加したことにより、RV業界の卸売出荷台数が54％減少し たRV車の売上への影響を一部相殺し、33％減少の9億ドルとなりました。
-売上総利益は34％減の1億9,400万ドル、売上総利益率は40ベーシスポイント減の21.6％となりました。
-営業利益は前年同期比65％減の5,600万ドル、営業利益率は590ベーシスポイント減の6.2％となりました。
-当期純利益は、73％減の30百万ドルとなりました。
-希薄化後1株当り利益は70％減少し、1.35ドルとなりました。
-調整後EBITDAは49％減の9,700万ドル、調整後EBITDAマージンは350ベーシスポイント減の10.8％となりました。
-営業活動によるキャッシュ・フローは、23百万米ドルの支出に対し、1百万米ドルの改善となりまし た。
-後出12ヵ月基準で、2023年第1四半期までのフリーキャッシュフローは3億5,200万ドルで、2022年第1四半期までの1億1,000万ドルと比べ222％増加しました。
-普通株式購入による400万ドル、配当金による1100万ドルを含む1500万ドルを株主に還元した。
インディアナ州エルクハート - 2023年4月27日 - レジャー・ライフスタイルおよび住宅市場向けの主要コンポーネント・ソリューション・プロバイダーであるパトリック・インダストリーズ社（NASDAQ：PATK）（「パトリック」または「当社」）は本日、2023年4月2日に終了した第1四半期の財務結果を発表しました。
2023年第1四半期の売上高は、エンドマーケットの多様化戦略がRV市場の大幅な落ち込みとマクロ経済の逆風の影響を部分的に緩和したことにより、2022年第1四半期の13.4億ドルから4.42億ドル（33％）減少し、9億ドルとなりました。当四半期のRV車向け売上は、小売売上高の減少に伴いOEM先が減産を続けた結果、4億5,400万ドル の減収となりましたが、マリン事業の好調、市場シェアの拡大、及び2022年に完了した買収の貢献により、一部相殺 されました。また、住宅用ガラス製品および産業用ガラス製品から構成される住宅用ガラス製品市場の売上は、金利上昇、 インフレの継続、および特に一戸建て住宅市場における住宅取得価格の低下による業界の逆風を受け、 4,300 万ドル減少しました。
2023年度第1四半期の営業利益は、前年同期の1億6,200万ドルから1億600万ドル減少し、営業利益率は前年同期の12.1％から590bp減少して5.2％となりました。営業利益率の低下は、主にRV車OEM生産の減少の影響に加え、買収に関連した非現金固定償却費の増加、人的資本への投資、IT変革イニシアチブの継続的な実施によるものです。営業利益率の低下は、自動化投資に関する効率化の継続的な実現により一部相殺されました。さらに、2022 年第 1 四半期の営業利益には、税引前の不動産売却益 550 万ドルが含まれています。
純利益は、2022年第1四半期の1億1,300万ドルから73％減少し、3,000万ドルとなりました。希薄化後1株当たり利益は、2022年第1四半期の4.54ドルから70％減少し、1.35ドルとなりました。
「第1四半期の業績は、当社の戦略的多角化の強さとビジネスモデル全体の回復力を示すものであり、景気減速やRV卸売出荷台数の54％減にもかかわらず、第1四半期は堅調な収益性を達成しました。「私たちは引き続き資本配分と成長戦略に注力し、有機的な市場シェアの拡大を図るとともに、パトリックがお客様にとって主要なコンポーネント・ソリューション・プロバイダーであり続けるための体制を整えました。私たちのチームは、品質と顧客サービス、収益性の高い成長、株主価値の向上に重点を置きながら、より価値の高い製品の拡大を通じてお客様の期待を上回るよう尽力しています」。
社長のジェフ・ロディーノは、「当社は、この不透明なマクロ経済・事業環境の中で、キャッシュフローの強みを生かし、自動化・生産効率化、柔軟な生産能力、人的資本への有意義な投資を継続することにより、当社の基盤をさらに強固にすることに長期的に焦点をあて、ビジネスモデルの柔軟化を進めています。これらの投資は、私たちが直面している現在の逆風を乗り切るのに役立ち、また、より重要なこととして、私たちが顧客、従業員、株主、地域社会とともにBETTER Togetherを目指す中で、市場シェアを拡大し、魅力ある買収機会を実行するための強固な基盤を提供するものです。"
2023年第1四半期 市場セクター別売上高（特に断りのない限り2022年第1四半期との比較）
RV (41% of Revenue)
-売上高は、RV業界全体の出荷台数が54％減少したことにともない、55％減少し、367百万ドルとなりました。
-RV車用卸売台数あたりのコンテンツ（12ヵ月累計ベース）は22％増加し、5,349ドルとなりました。
Marine (31% of Revenue)
-売上高は25％増加の2億7,600万ドル、パワーボート業界の推定卸売販売台数は14％増加しました。
-パワーボートの卸売1台あたりの推定販売金額は、27％増加し、5,266ドルとなりました（後 続12ヵ月ベース）。
住宅（収入の28％、MHと産業用を含む）
-住宅着工件数は18％減少し、一戸建て住宅着工件数は29％減少しましたが、多世帯住宅着工件数は5％増加しました。
-MH単価（12ヵ月累計）は、16％増の6,353ドルとなりました。
バランスシート、キャッシュフロー、資本配分
営業キャッシュフローは、純利益の減少により相殺された運転資本投資の減少により、2022 年第 1 四半期の営業キャッシュフロー 2300 万ドルに対し、100 万ドルの改善となりました。2023年度第1四半期の有形固定資産の購入額は、インフラストラクチャー、ソフトウェア、自動化構想への継続的な投資により、拡張性、柔軟性、効率性を高めるためにリソースをより適切に配置したことを反映して、合計2,000万ドルとなりました。末尾 12 ヶ月ベースでは、2023 年度第 1 四半期までのフリー・キャッシュフロー（営業キャッシュフローから有形固定資産 の購入額を控除したものと定義）は 3.52 億ドルで、2022 年度第 1 四半期までの 1.10 億ドルと比べ 222％増加しました。これは、主に2023年2月に満期を迎える1億7,250万ドルの1.00％転換社債型シニアノートの計画的な返済に充てるため、リボルビング・クレジットの借入額が合計2億3,000万ドルになったことを反映しています。
資本配分戦略に沿って、2023年第1四半期に、約54,600株の普通株式の日和見買戻し400万ドル、配当金1,100万ドルからなる約15百万ドルを株主に還元しました。
第1四半期末の当社の総負債額は約13億5,000万ドルで、ネット・レバレッジ比率は2.3倍となりました （クレジット契約にもとづき算出）。信用枠にもとづく借入可能額と手元現金からなる正味流動性は、約4億8,900万ドルでした。
Business Outlook and Summary
「ネメスは、「私たちは、すべての最終市場の長期的な見通しを楽観視しており、短期的にもたらされる戦略的機会を活 用するだけでなく、市場が安定し、回復したときに生じる機会を活用するために、ピボットして稼働を促進する体制 が整っていると確信しています。「金利上昇、インフレ、マクロ経済の不確実性などが当社の最終市場に重くのしかかり、当社が直面している逆風を理解 しています。私たちは、バランスシートの強さ、流動性、そして2027年まで重要な債務が満期を迎えないという有利な長期的資本構成に確信を持っています。当社の強固な事業基盤と、単一のエンドマーケットへの依存度が低い多様なビジネスモデルは、現在のビジネス背景のダイナミクスにもかかわらず、当社の財務的な回復力を高め、より安定性を確保するのに役立っています。"
Conference Call Webcast
パトリック・インダストリーズは、2023年4月27日（木）午前10時（東部時間）より、当社ウェブサイト（www.patrickind.com）の「For Investors」からアクセスできる、2023年第1四半期決算カンファレンスコールのオンラインウェブキャストを開催いたします。また、決算補足説明資料は、当社ウェブサイト（www.patrickind.com）の "For Investors "からアクセスできます。
About Patrick Industries, Inc.
パトリック・インダストリーズ（NASDAQ：PATK）は、RV車、船舶、製造住宅、各種産業市場（戸建ておよび集合住宅、ホスピタリティ、施設、商業市場など）向けの主要コンポーネントソリューションプロバイダです。1959年に設立されたパトリックは、インディアナ州エルクハートに本社を置き、全米に約11,000名のチームメンバーを擁しています。
非gaap財務指標の使用
当社は、米国会計原則に則って業績を報告することに加え、ネット・レバレッジ・レシオ、1株当りコンテンツ、純債務、フリー・キャッシュ・フロー、金利・税金・減価償却前利益（以下「EBITDA」）、修正EBITDA、利用可能流動性などの財務指標も提供しています。これらの指標は米国会計原則の代替とみなされるべきではありません。当社のネット・レバレッジ・レシオ、1株当りコンテンツ、ネット・デット、フリー・キャッシュ・フロー、EBITDA、調整後EBITDA、及び利用可能流動性の計算は、他の企業が使用する同様の名称の指標と異なる場合があります。当社は、発行済債務の総額から現金及び現金同等物を差し引いて純債務を計算しています。EBITDAは、当期純利益に減価償却費及び償却費、支払利息、法人税等を加算して算出します。調整後EBITDAは、EBITDAに株式報酬と有形固定資産売却損を加え、有形固定資産売却益を差し引くことにより算出されます。フリー・キャッシュ・フローは、営業キャッシュ・フローから有形固定資産の取得による支出を差し引いたものです。RVの卸売台数はRV産業協会より提供されたものです。船舶の卸売台数は、全米船舶製造者協会（National Marine Manufacturers Association）のデータにもとづく当社の推定値です。MHの卸売数量は、Manufactured Housing Instituteより提供されたデータです。住宅着工件数は、米国国勢調査局より提供されたものです。これらの指標を単独で、あるいは米国会計原則に則って報告される当社業績の分析に代わるものとして考慮すべきではありません。
将来の見通しに関する記述についての注意事項
このプレスリリースには、将来の業績に関する記述、当社の意図、確信、期待、または将来の予測に関する記述が含まれており、これらは1995年米国私募証券訴訟改革法に定義される「将来予想に関する記述」に該当するものです。これらの将来予想に関する記述は、多くのリスクや不確実性を含んでおり、様々な要因によって、実際の結果が過去の結果や予想される結果と大きく異なる可能性があります。業績に影響を与えうる潜在的な要因には以下のものがあります：世界の金融市場の不利な動向、関税やその他の貿易問題に関連する混乱、現在のウクライナ戦争の結果 を含むグローバルなサプライチェーンの中断を含む外部マクロ経済要因の影響、インフレ圧力、当社製品を販売する産業 における循環性及び季節性を含む経済及びビジネスの悪条件、金利変動やその他の金融及び市場の変動の影響、 顧客や供給業者の財務状況の悪化、需要の急激な変化に対応して生産スケジュールの増減を迅速に調整する能 力、；重要な顧客の喪失、消費者の嗜好の変化、競争による価格圧力、RV車、製造住宅、マリン製品の小売・卸売のための消費者及び卸売顧客の資金調達能力を制限する信用市場の状況、COVID-19パンデミックによる財務及び経営の不確実性が続くことによる影響（経済全般、当社の売上、顧客、業務、チームメンバー、サプライヤー、当社が事業を展開する国、中国など当社が製品及び原材料を調達する国に及ぶ影響を含みます；製品に使用される原材料や部品の輸入に対する制限や税金の賦課や変更、サイバー攻撃やその他の情報セキュリティ事故を阻止する能力を含む情報技術の性能とセキュリティ、特定の原材料の価格の上昇や入手の制限、政府や環境規制の影響やそれらを遵守できないこと、当社の負債水準、当社のクレジット契約のコベナンツを遵守し続ける能力、労働力や生産設備の入手可能性や費用、労働力不足の影響；小売業者および製造業者の在庫水準、在庫および在庫の陳腐化を含む運転資本の管理能力、成長資金を調達するためのキャッシュフロー創出能力、当社の中核事業における将来の成長率、効率改善およびコスト削減の実現と影響、買収およびその他の成長イニシアティブの統合の成功、金利および原油・ガソリン価格の上昇、主要幹部および経営陣を確保する能力、自然災害やその他の不測の事態による事業の中断、小売販売に影響を及ぼす悪天候。
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Steve O'Hara
oharas@patrickind.com
574.294.7511
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