Delaware | 1-4879 | 34-0183970 | |||||||||||||||
(State or other jurisdiction
of incorporation)
|
(Commission
File Number)
|
(I.R.S. Employer
Identification No.)
|
|||||||||||||||
50 Executive Parkway, P.O. Box 2520 | |||||||||||||||||
Hudson, | Ohio | 44236 | |||||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, $0.01 par value per share | DBD | New York Stock Exchange |
Item 2.02 Results of Operations and Financial Condition |
Item 9.01 Financial Statements and Exhibits |
(d) Exhibits. | ||||||||||||||
Exhibit | ||||||||||||||
Number | Description | |||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
Diebold Nixdorf, Incorporated | ||||||||||||||
Date: | November 09, 2023 | By: | /s/ James Barna | |||||||||||
Name: | James Barna | |||||||||||||
Title: | Executive Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) |
![]() |
press release | ||||
Media contact: | Investor Contact: | ||||
Mike Jacobsen, APR | Chris Sikora | ||||
+1 330 490-4498 | +1 330 490-4242 | ||||
michael.jacobsen@dieboldnixdorf.com | christopher.sikora@dieboldnixdorf.com |
Three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) |
Combined* Results | Non-GAAP1 Adjusted Combined* Results |
GAAP Results | Non-GAAP1 Results |
Combined* vs. GAAP Results | Non-GAAP Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 943.4 | $ | 943.3 | $ | 810.4 | $ | 805.3 | 16.4 | 17.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | $ | 239.9 | $ | 239.4 | $ | 193.8 | $ | 199.3 | 23.8 | 20.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit | $ | 58.8 | $ | 95.0 | $ | 5.5 | $ | 60.0 | N/M | 58.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) |
Combined* Results | Non-GAAP2 Adjusted Combined* Results |
GAAP Results | Non-GAAP2 Results |
Combined* vs GAAP Results | Non-GAAP Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 943.4 | $ | 943.3 | $ | 810.4 | $ | 805.3 | 16.4 | 17.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | $ | 239.9 | $ | 239.4 | $ | 193.8 | $ | 199.3 | 23.8 | 20.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit | $ | 58.8 | $ | 95.0 | $ | 5.5 | $ | 60.0 | 969.1 | 58.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 6.2 | % | 10.1 | % | 0.7 | % | 7.5 | % | 550 bps | 260 bps | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 19.4 | $ | (107.2) | $ | (50.5) | $ | (9.7) | 138.4 | 1005.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 109.1 | $ | 75.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Nine months ended | TTM September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Q3 2023 | Q3 2022 | Q3 2023 | Q3 2022 | Q3 2023 | |||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Combined* | Predecessor | Combined* | Predecessor | Non-GAAP Adjusted Combined* | ||||||||||||||||||||||||
Net cash used by operating activities | $ | (82.0) | $ | (176.2) | $ | (419.6) | $ | (482.8) | $ | (324.7) | |||||||||||||||||||
Excluding the impact of changes in cash of assets held for sale | 0.7 | 3.4 | 6.7 | 6.8 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||
Excluding the use of cash for the settlement of foreign exchange derivative instruments | — | (0.1) | — | 0.6 | — | ||||||||||||||||||||||||
Excluding the use of cash for the legal settlement related to the impaired cloud-based ERP implementation fees | — | 5.6 | — | 10.6 | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | (7.4) | (5.7) | (18.6) | (13.8) | (29.2) | ||||||||||||||||||||||||
Capitalized software development | (6.0) | (6.6) | (16.8) | (24.0) | (21.5) | ||||||||||||||||||||||||
Free cash flow (use) (Non-GAAP measure) | $ | (94.7) | $ | (179.6) | $ | (448.3) | $ | (502.6) | $ | (364.7) | |||||||||||||||||||
Add back: cash interest | $ | 41.6 | $ | 63.9 | $ | 86.7 | $ | 150.4 | $ | 167.9 | |||||||||||||||||||
Unlevered free cash flow (use) (Non-GAAP measure) | $ | (53.1) | $ | (115.7) | $ | (361.6) | $ | (352.2) | $ | (196.8) |
Revenue Summary by Reportable Segment & Business Line - Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2022 in CC3 |
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($ in millions) | Combined* | Predecessor | Predecessor | % Change | % Change in CC | |||||||||||||||||||||||||||
Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 401.4 | $ | 379.9 | $ | 391.1 | 5.7 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 260.8 | 200.4 | 204.7 | 30.1 | % | 27.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Banking Revenue | $ | 662.2 | $ | 580.3 | $ | 595.8 | 14.1 | % | 11.1 | % | ||||||||||||||||||||||
ATM Units Sold | 14,715 | 11,823 | 24.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 144.7 | $ | 134.4 | $ | 141.3 | 7.7 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 136.5 | 95.7 | 101.5 | 42.6 | % | 34.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenue | $ | 281.2 | $ | 230.1 | $ | 242.8 | 22.2 | % | 15.8 | % | ||||||||||||||||||||||
SCO Units Sold4 |
10,413 | 3,410 | 205.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
ePOS Units Sold | 27,797 | 32,060 | (13.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total by Business Line | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 546.1 | $ | 514.3 | $ | 532.4 | 6.2 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 397.3 | 296.1 | 306.2 | 34.2 | % | 29.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 943.4 | $ | 810.4 | $ | 838.6 | 16.4 | % | 12.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2022 in CC3 |
||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Combined* | Predecessor | Predecessor | % Change | % Change in CC | |||||||||||||||||||||||||||
Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 1,182.7 | $ | 1,152.9 | $ | 1,156.2 | 2.6 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 737.3 | 580.4 | 580.1 | 27.0 | % | 27.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Banking Revenue | $ | 1,920.0 | $ | 1,733.3 | $ | 1,736.3 | 10.8 | % | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||
ATM Units Sold | 41,877 | 31,715 | 32.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 417.8 | $ | 413.0 | $ | 412.2 | 1.2 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 385.9 | 345.6 | 348.2 | 11.7 | % | 10.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenue | $ | 803.7 | $ | 758.6 | $ | 760.4 | 5.9 | % | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||
SCO Units Sold4 |
25,662 | 16,009 | 60.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
ePOS Units Sold | 74,244 | 92,501 | (19.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total by Business Line | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 1,600.5 | $ | 1,565.9 | $ | 1,568.4 | 2.2 | % | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 1,123.2 | 926.0 | 928.3 | 21.3 | % | 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 2,723.7 | $ | 2,491.9 | $ | 2,496.7 | 9.3 | % | 9.1 | % | ||||||||||||||||||||||
3 - The company calculates constant currency (CC) by translating the prior-year period results at current year exchange rates. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4 - Prior year SCO Units Sold has been revised to include the sale of kiosks, which are similar in price to SCO devices. This change is consistent with how management is analyzing the business. 2023 SCO Units Sold are also inclusive of kiosks and include a minor adjustment to the first quarter units reported. |
Operating Profit Summary - Unaudited |
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Three months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Combined* Results | Non-GAAP5,6 Adjusted Combined* Results |
GAAP Results | Non-GAAP5,6 Results |
Combined* vs GAAP Results | Non-GAAP Results | |||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 546.1 | $ | 544.1 | $ | 514.3 | $ | 510.3 | $ | 31.8 | $ | 33.8 | |||||||||||||||||||||||
Products | 397.3 | 399.2 | 296.1 | 295.0 | 101.2 | 104.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 943.4 | $ | 943.3 | $ | 810.4 | $ | 805.3 | $ | 133.0 | $ | 138.0 | |||||||||||||||||||||||
Services | $ | 156.8 | $ | 155.5 | $ | 157.6 | $ | 159.6 | $ | (0.8) | $ | (4.1) | |||||||||||||||||||||||
Products | 83.1 | 83.9 | 36.2 | 39.7 | 46.9 | 44.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 239.9 | $ | 239.4 | $ | 193.8 | $ | 199.3 | $ | 46.1 | $ | 40.1 | |||||||||||||||||||||||
Services | 28.7 | % | 28.6 | % | 30.6 | % | 31.3 | % | (190) | bps | (270) | bps | |||||||||||||||||||||||
Products | 20.9 | % | 21.0 | % | 12.2 | % | 13.5 | % | 870 | bps | 760 | bps | |||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 25.4 | % | 25.4 | % | 23.9 | % | 24.7 | % | 150 | bps | 60 | bps | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $ | 181.1 | $ | 144.4 | $ | 188.3 | $ | 139.3 | $ | (7.2) | $ | 5.1 | |||||||||||||||||||||||
Operating profit | $ | 58.8 | $ | 95.0 | $ | 5.5 | $ | 60.0 | $ | 53.3 | $ | 35.0 | |||||||||||||||||||||||
Operating margin | 6.2 | % | 10.1 | % | 0.7 | % | 7.5 | % | 560 | bps | 260 | bps | |||||||||||||||||||||||
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Combined* Results | Non-GAAP5,6 Adjusted Combined* Results |
GAAP Results | Non-GAAP5,6 Results |
Combined* vs GAAP Results | Non-GAAP Results | |||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 1,600.5 | $ | 1,593.9 | $ | 1,565.9 | $ | 1,558.5 | $ | 34.6 | $ | 35.4 | |||||||||||||||||||||||
Products | 1,123.2 | 1,120.0 | 926.0 | 917.2 | 197.2 | 202.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 2,723.7 | $ | 2,713.9 | $ | 2,491.9 | $ | 2,475.7 | $ | 231.8 | $ | 238.2 | |||||||||||||||||||||||
Services | $ | 460.1 | $ | 463.9 | $ | 459.9 | $ | 471.8 | $ | 0.2 | $ | (7.9) | |||||||||||||||||||||||
Products | 214.3 | 212.8 | 80.0 | 123.6 | 134.3 | 89.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 674.4 | $ | 676.7 | $ | 539.9 | $ | 595.4 | $ | 134.5 | $ | 81.3 | |||||||||||||||||||||||
Services | 28.7 | % | 29.1 | % | 29.4 | % | 30.3 | % | (60) | bps | (120) | bps | |||||||||||||||||||||||
Products | 19.1 | % | 19.0 | % | 8.6 | % | 13.5 | % | 1,040 | bps | 550 | bps | |||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 24.8 | % | 24.9 | % | 21.7 | % | 24.0 | % | 310 | bps | 90 | bps | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $ | 621.6 | $ | 461.8 | $ | 709.3 | $ | 484.0 | $ | (87.7) | $ | (22.2) | |||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | 52.8 | $ | 214.9 | $ | (169.4) | $ | 111.4 | $ | 222.2 | $ | 103.5 | |||||||||||||||||||||||
Operating margin | 1.9 | % | 7.9 | % | (6.8) | % | 4.5 | % | 870 | bps | 340 | bps | |||||||||||||||||||||||
5 - See Note 1 below for GAAP to Non-GAAP adjustments to net sales, gross profit and operating expenses, which include selling and administrative expense, research, development and engineering expense, gain/loss on sales of assets, net, and impairment of assets. |
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6 - Refer to Note 1 below for further information regarding adjustments for Non-GAAP which excludes the results of the non-core European retail business that was sold in the successor period. As the exclusion of the non-core European retail business from the Non-GAAP results began in the second quarter of 2022, the first quarter 2022 has been revised for comparability. |
Operating Profit by Segment - Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | ||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted Combined* | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Banking | Retail7 |
Banking | Retail7 |
||||||||||||||||||||||
Services | $ | 401.4 | $ | 142.7 | $ | 379.9 | $ | 130.4 | ||||||||||||||||||
Products | 263.6 | 135.6 | 200.4 | 94.6 | ||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 665.0 | $ | 278.3 | $ | 580.3 | $ | 225.0 | ||||||||||||||||||
Services | $ | 108.2 | $ | 47.3 | $ | 117.8 | $ | 41.8 | ||||||||||||||||||
Products | 56.2 | 27.7 | 25.7 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 164.4 | $ | 75.0 | $ | 143.5 | $ | 55.8 | ||||||||||||||||||
Services | 27.0 | % | 33.1 | % | 31.0 | % | 32.1 | % | ||||||||||||||||||
Products | 21.3 | % | 20.4 | % | 12.8 | % | 14.8 | % | ||||||||||||||||||
Total gross margin | 24.7 | % | 26.9 | % | 24.7 | % | 24.8 | % | ||||||||||||||||||
Segment operating expenses |
$ | 56.9 | $ | 27.8 | $ | 60.4 | $ | 24.7 | ||||||||||||||||||
Operating profit | $ | 107.5 | $ | 47.2 | $ | 83.1 | $ | 31.1 | ||||||||||||||||||
Operating margin | 16.2 | % | 17.0 | % | 14.3 | % | 13.8 | % | ||||||||||||||||||
Segment operating profit | $ | 154.7 | $ | 114.2 | ||||||||||||||||||||||
Corporate charges8 |
59.7 | 54.2 | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated Non-GAAP operating profit | $ | 95.0 | $ | 60.0 | ||||||||||||||||||||||
Nine months ended | ||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted Combined* | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Banking | Retail7 |
Banking | Retail7 |
||||||||||||||||||||||
Services | $ | 1,182.7 | $ | 411.2 | $ | 1,152.9 | $ | 405.6 | ||||||||||||||||||
Products | 740.1 | 379.9 | 580.4 | 336.8 | ||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 1,922.8 | $ | 791.1 | $ | 1,733.3 | $ | 742.4 | ||||||||||||||||||
Services | $ | 332.5 | $ | 131.4 | $ | 348.1 | $ | 123.7 | ||||||||||||||||||
Products | 137.4 | 75.4 | 68.8 | 54.8 | ||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 469.9 | $ | 206.8 | $ | 416.9 | $ | 178.5 | ||||||||||||||||||
Services | 28.1 | % | 32.0 | % | 30.2 | % | 30.5 | % | ||||||||||||||||||
Products | 18.6 | % | 19.8 | % | 11.9 | % | 16.3 | % | ||||||||||||||||||
Total gross margin | 24.4 | % | 26.1 | % | 24.1 | % | 24.0 | % | ||||||||||||||||||
Segment operating expenses |
$ | 180.1 | $ | 88.4 | $ | 207.5 | $ | 88.5 | ||||||||||||||||||
Operating profit | $ | 289.8 | $ | 118.4 | $ | 209.4 | $ | 90.0 | ||||||||||||||||||
Operating margin | 15.1 | % | 15.0 | % | 12.1 | % | 12.1 | % | ||||||||||||||||||
Segment operating profit | $ | 408.2 | $ | 299.4 | ||||||||||||||||||||||
Corporate charges8 |
193.3 | 188.0 | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated Non-GAAP operating profit | $ | 214.9 | $ | 111.4 | ||||||||||||||||||||||
7 - Excludes the results of the non-core European retail business that was sold during the Successor Period. Refer to Note 1 below for further information. |
||||||||||||||||||||||||||
8 - Corporate charges are not reflected in the segment operating results, as these expenses are managed separately and not included in the segment results used to manage the business and assess performance. The unassigned corporate charges consist primarily of finance, IT, HR and legal expenditures. |
Successor | Predecessor | |||||||||||||
9/30/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
Current assets | ||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 440.3 | $ | 319.1 | ||||||||||
Short-term investments | 16.6 | 24.6 | ||||||||||||
Trade receivables, less allowances for doubtful accounts | 703.8 | 612.2 | ||||||||||||
Inventories | 666.2 | 588.1 | ||||||||||||
Other current assets | 253.9 | 226.9 | ||||||||||||
Total current assets | 2,080.8 | 1,770.9 | ||||||||||||
Securities and other investments | 5.8 | 7.6 | ||||||||||||
Property, plant and equipment, net | 159.0 | 120.7 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 36.6 | — | ||||||||||||
Goodwill | 596.7 | 702.3 | ||||||||||||
Customer relationships, net | 532.6 | 213.6 | ||||||||||||
Other intangible assets, net | 351.5 | 44.0 | ||||||||||||
Other assets | 256.6 | 205.9 | ||||||||||||
Total assets | $ | 4,019.6 | $ | 3,065.0 | ||||||||||
LIABILITIES AND EQUITY | ||||||||||||||
Current liabilities | ||||||||||||||
Notes payable | $ | 5.1 | $ | 24.0 | ||||||||||
Accounts payable | 528.9 | 611.6 | ||||||||||||
Deferred revenue | 351.5 | 453.2 | ||||||||||||
Other current liabilities | 528.2 | 516.1 | ||||||||||||
Total current liabilities | 1,413.7 | 1,604.9 | ||||||||||||
Long-term debt | 1,253.1 | 2,585.8 | ||||||||||||
Other liabilities | 361.3 | 245.4 | ||||||||||||
Total Diebold Nixdorf, Incorporated shareholders' equity (deficit) | 976.7 | (1,380.9) | ||||||||||||
Noncontrolling interests | 14.8 | 9.8 | ||||||||||||
Total equity (deficit) | 991.5 | (1,371.1) | ||||||||||||
Total liabilities and equity (deficit) | $ | 4,019.6 | $ | 3,065.0 |
Three months | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | Q3 2023 | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||||||
Period from 08/12/2023 through 09/30/2023 | Period from 07/01/2023 through 08/11/2023 | Adjustments | Combined* | Q3 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 305.5 | $ | 240.6 | $ | — | $ | 546.1 | $ | 514.3 | ||||||||||||||||||||||
Products | 286.3 | 111.0 | — | 397.3 | 296.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 591.8 | 351.6 | — | 943.4 | 810.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 226.1 | 171.3 | (8.1) | 389.3 | 356.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Products | 236.1 | 94.8 | (16.7) | 314.2 | 259.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 462.2 | 266.1 | (24.8) | 703.5 | 616.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 129.6 | 85.5 | 24.8 | 239.9 | 193.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 21.9 | % | 24.3 | % | 25.4 | % | 23.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling and administrative expense | 81.1 | 73.9 | 3.4 | 158.4 | 163.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Research, development and engineering expense | 12.0 | 10.5 | — | 22.5 | 26.7 | |||||||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets, net | (1.5) | — | — | (1.5) | (5.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Impairment of assets | 1.1 | 0.6 | — | 1.7 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 92.7 | 85.0 | 3.4 | 181.1 | 188.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Percent of net sales | 15.7 | % | 24.2 | % | 19.2 | % | 23.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | 36.9 | 0.5 | 21.4 | 58.8 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 6.2 | % | 0.1 | % | 6.2 | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
Other income (expense) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 2.0 | 1.7 | — | 3.7 | 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (42.9) | (26.4) | 25.2 | (44.1) | (50.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange (loss) gain, net | (27.3) | 7.9 | 4.7 | (14.7) | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Reorganization items, net | (8.0) | 2,250.3 | (2,242.3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous, net | (0.8) | 6.2 | (3.4) | 2.0 | (9.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Total other income (expense) | (77.0) | 2,239.7 | (2,215.8) | (53.1) | (51.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Profit (loss) before taxes | (40.1) | 2,240.2 | (2,194.4) | 5.7 | (46.0) | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (13.2) | 94.1 | (93.3) | (12.4) | 3.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings (loss) of unconsolidated subsidiaries, net | 1.1 | 0.2 | — | 1.3 | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | (25.8) | 2,146.3 | (2,101.1) | 19.4 | (50.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to noncontrolling interests | 0.7 | (0.2) | — | 0.5 | (0.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | (26.5) | $ | 2,146.5 | $ | (2,101.1) | $ | 18.9 | $ | (49.8) | ||||||||||||||||||||||
Basic weighted-average shares outstanding | 37.6 | 80.0 | 79.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted-average shares outstanding | 37.6 | 81.4 | 79.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings (loss) per share | $ | (0.70) | $ | 26.83 | $ | (0.63) | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share | $ | (0.70) | $ | 26.37 | $ | (0.63) | ||||||||||||||||||||||||||
Nine months | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | Q3 YTD 2023 | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||||||
Period from 08/12/2023 through 09/30/2023 | Period from 01/01/2023 through 08/11/2023 | Adjustments | Combined* | Q3 YTD 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 305.5 | $ | 1,295.0 | $ | — | $ | 1,600.5 | $ | 1,565.9 | ||||||||||||||||||||||
Products | 286.3 | 836.9 | — | 1,123.2 | 926.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 591.8 | 2,131.9 | — | — | 2,723.7 | 2,491.9 | ||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 226.1 | 922.4 | (8.1) | 1,140.4 | 1,106.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Products | 236.1 | 689.5 | (16.7) | 908.9 | 846.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 462.2 | 1,611.9 | (24.8) | 2,049.3 | 1,952.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 129.6 | 520.0 | 24.8 | 674.4 | 539.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 21.9 | % | 24.4 | % | 24.8 | % | 21.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling and administrative expense | 81.1 | 458.7 | 3.4 | 543.2 | 557.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Research, development and engineering expense | 12.0 | 62.3 | — | 74.3 | 92.1 | |||||||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets, net | (1.5) | 1.2 | — | (0.3) | (5.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Impairment of assets | 1.1 | 3.3 | — | 4.4 | 64.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 92.7 | 525.5 | 3.4 | 621.6 | 709.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Percent of net sales | 15.7 | % | 24.6 | % | 22.8 | % | 28.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | 36.9 | (5.5) | 21.4 | 52.8 | (169.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 6.2 | % | (0.3) | % | 1.9 | % | (6.8) | % | ||||||||||||||||||||||||
Other income (expense) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 2.0 | 6.7 | — | 8.7 | 5.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (42.9) | (178.0) | 25.2 | (195.7) | (148.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange (loss) gain, net | (27.3) | (1.2) | 4.7 | (23.8) | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Reorganization items, net | (8.0) | 1,614.1 | (1,606.1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous, net | (0.8) | 12.3 | (3.4) | 8.1 | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Total other income (expense) | (77.0) | 1,453.9 | (1,579.6) | (202.7) | (142.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Profit (loss) before taxes | (40.1) | 1,448.4 | (1,558.2) | (149.9) | (311.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (13.2) | 90.4 | (93.3) | (16.1) | 119.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings (loss) of unconsolidated subsidiaries, net | 1.1 | (0.5) | — | 0.6 | (3.0) | |||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | (25.8) | 1,357.5 | (1,464.9) | (133.2) | (433.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to noncontrolling interests | 0.7 | (0.8) | — | (0.1) | (1.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | (26.5) | $ | 1,358.3 | $ | (1,464.9) | $ | (133.1) | $ | (432.1) | ||||||||||||||||||||||
Basic weighted-average shares outstanding | 37.6 | 79.7 | 78.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted-average shares outstanding | 37.6 | 81.4 | 78.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings (loss) per share | $ | (0.70) | $ | 17.04 | $ | (5.48) | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share | $ | (0.70) | $ | 16.69 | $ | (5.48) |
Successor | Predecessor | Predecessor | ||||||||||||||||||
Period from | Period from | Nine months ended | ||||||||||||||||||
08/12/2023 through 09/30/2023 | 01/01/2023 through 08/11/2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||
Cash flow from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (25.8) | $ | 1,357.5 | $ | — | $ | (433.5) | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net (loss) income to cash flow used by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 21.0 | 35.5 | 42.3 | |||||||||||||||||
Amortization of Wincor Nixdorf purchase accounting intangible assets | — | 41.8 | 52.8 | |||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 0.9 | 21.8 | 12.0 | |||||||||||||||||
Reorganization items (non-cash) | — | (1,747.6) | — | |||||||||||||||||
Reorganization items (debt make whole premium) | — | 91.0 | — | |||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 5.1 | 9.6 | |||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets, net | (1.5) | 1.2 | (5.4) | |||||||||||||||||
Deferred income taxes | (50.3) | 79.8 | 112.8 | |||||||||||||||||
Net pension settlements | — | — | 14.3 | |||||||||||||||||
Impairment of assets | 1.1 | 3.3 | 64.7 | |||||||||||||||||
Other | — | — | 2.7 | |||||||||||||||||
Changes in certain assets and liabilities | ||||||||||||||||||||
Trade receivables | (104.6) | 9.9 | (2.5) | |||||||||||||||||
Inventories | 54.0 | (98.1) | (186.5) | |||||||||||||||||
Accounts payable | 90.4 | (140.4) | (18.9) | |||||||||||||||||
Income taxes | 27.7 | (26.0) | (34.7) | |||||||||||||||||
Certain other assets and liabilities | (13.1) | (54.2) | (112.5) | |||||||||||||||||
Net cash provided (used) by operating activities | (0.2) | (419.4) | (482.8) | |||||||||||||||||
Cash flow from investing activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | (3.5) | (15.1) | (13.8) | |||||||||||||||||
Capitalized software development | (3.7) | (13.1) | (24.0) | |||||||||||||||||
Proceeds from divestitures, net of cash divested | — | — | 10.5 | |||||||||||||||||
Net short-term investment activity | (3.1) | 12.2 | 23.0 | |||||||||||||||||
Proceeds from sale of assets | — | — | 3.5 | |||||||||||||||||
Net cash used by investing activities | (10.3) | (16.0) | (0.8) | |||||||||||||||||
Cash flow from financing activities | ||||||||||||||||||||
Debt issuance costs | — | (5.1) | — | |||||||||||||||||
Revolver, ABL, and FILO borrowings and repayments, net | — | (188.3) | 240.0 | |||||||||||||||||
Other debt borrowings | 4.9 | 1,254.4 | 12.4 | |||||||||||||||||
Other debt repayments | (1.6) | (403.1) | (12.3) | |||||||||||||||||
Debt make whole premium | — | (91.0) | — | |||||||||||||||||
Other | (0.5) | (3.4) | (6.6) | |||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 2.8 | 563.5 | 233.5 | |||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash | (4.9) | 2.9 | (12.5) | |||||||||||||||||
Change in cash, cash equivalents and restricted cash | (12.6) | 131.0 | (262.6) | |||||||||||||||||
Add: Cash included in assets held for sale at beginning of period | 0.7 | 2.8 | 3.1 | |||||||||||||||||
Less: Cash included in assets held for sale at end of period | — | 0.7 | 1.0 | |||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at the beginning of the period | 452.2 | 319.1 | 388.9 | |||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at the end of the period | $ | 440.3 | $ | 452.2 | $ | 128.4 |
Q3 2023 | Q3 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined* | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Sales | Gross Profit | % of Sales | OPEX | OP | % of Sales | Net Sales | Gross Profit | % of Sales | OPEX | OP | % of Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Results | $ | 943.4 | $ | 239.9 | 25.4 | % | $ | 181.1 | $ | 58.8 | 6.2 | % | $ | 810.4 | $ | 193.8 | 23.9 | % | $ | 188.3 | $ | 5.5 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||
Restructuring and transition - personnel | — | — | (7.4) | 7.4 | — | 4.3 | (12.2) | 16.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transformation - other | — | (3.0) | (5.5) | 2.5 | — | — | (4.2) | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refinancing related costs | — | — | 0.2 | (0.2) | — | — | (13.4) | 13.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | (2.9) | (0.3) | (2.6) | 2.3 | (5.1) | 1.2 | (3.8) | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Wincor Nixdorf purchase accounting intangible assets (non-cash) | — | — | (18.0) | 18.0 | — | — | (16.6) | 16.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine income/expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures and asset sales | — | — | — | — | — | — | 5.5 | (5.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal/deal expense | 2.8 | 2.8 | (1.6) | 4.4 | — | — | 0.5 | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crisis in Ukraine costs | — | — | (0.1) | 0.1 | — | — | (0.7) | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other impairment | — | — | (1.7) | 1.7 | — | — | (4.1) | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine (income) expenses, net | 2.8 | 2.8 | (3.4) | 6.2 | — | — | 1.2 | (1.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted Combined* results | $ | 943.3 | $ | 239.4 | 25.4 | % | $ | 144.4 | $ | 95.0 | 10.1 | % | $ | 805.3 | $ | 199.3 | 24.7 | % | $ | 139.3 | $ | 60.0 | 7.5 | % |
Q3 2023 | Q3 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Combined* | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||
Services | Products | Total | Services | Products | Total | |||||||||||||||||||||
Gross profit | $ | 156.8 | $ | 83.1 | $ | 239.9 | $ | 157.6 | $ | 36.2 | $ | 193.8 | ||||||||||||||
Restructuring and transition - personnel | 1.8 | (1.8) | — | 3.0 | 1.3 | 4.3 | ||||||||||||||||||||
Transformation - other | (3.2) | 0.2 | (3.0) | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | 0.1 | (0.4) | (0.3) | (1.0) | 2.2 | 1.2 | ||||||||||||||||||||
Non-routine income/expense: | ||||||||||||||||||||||||||
Legal/deal expense | — | 2.8 | 2.8 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Non-routine (income) expenses, net | — | 2.8 | 2.8 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted Combined* Gross profit | $ | 155.5 | $ | 83.9 | $ | 239.4 | $ | 159.6 | $ | 39.7 | $ | 199.3 |
YTD 9/30/2023 | YTD 9/30/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined* | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Sales | Gross Profit | % of Sales | OPEX | OP | % of Sales | Net Sales | Gross Profit | % of Sales | OPEX | OP | % of Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Results | $ | 2,723.7 | $ | 674.4 | 24.8 | % | $ | 621.6 | $ | 52.8 | 1.9 | % | $ | 2,491.9 | $ | 539.9 | 21.7 | % | $ | 709.3 | $ | (169.4) | (6.8) | % | ||||||||||||||||||||
Restructuring and transition - personnel | — | 4.2 | (15.0) | 19.2 | — | 17.4 | (66.5) | 83.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transformation - other | — | (2.4) | (26.7) | 24.3 | — | — | (15.0) | 15.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refinancing related costs | — | — | (44.4) | 44.4 | — | — | (13.4) | 13.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | (12.6) | (2.1) | (11.0) | 8.9 | (16.2) | 2.6 | (14.1) | 16.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Wincor Nixdorf purchase accounting intangible assets (non-cash) | — | — | (53.7) | 53.7 | — | — | (52.8) | 52.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine income/expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures and asset sales | — | — | — | — | — | — | 5.5 | (5.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crisis in Ukraine costs | — | — | (0.1) | 0.1 | — | — | (3.2) | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal/deal expense | 2.8 | 2.8 | (4.6) | 7.4 | — | — | (1.4) | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North America ERP impairment | — | — | — | — | — | — | (38.4) | 38.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory charge for legacy products | — | — | — | — | — | 34.4 | — | 34.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Russia/Ukraine impairment | — | — | — | — | — | — | (16.8) | 16.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (0.2) | 0.1 | (0.3) | — | 1.1 | 0.3 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other impairment | — | — | (4.4) | 4.4 | — | — | (9.5) | 9.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine (income) expenses, net | 2.8 | 2.6 | (9.0) | 11.6 | — | 35.5 | (63.5) | 99.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted Combined* results | $ | 2,713.9 | $ | 676.7 | 24.9 | % | $ | 461.8 | $ | 214.9 | 7.9 | % | $ | 2,475.7 | $ | 595.4 | 24.0 | % | $ | 484.0 | $ | 111.4 | 4.5 | % |
YTD 9/30/2023 | YTD 9/30/2022 | |||||||||||||||||||||||||
Combined* | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||
Services | Products | Total | Services | Products | Total | |||||||||||||||||||||
Gross profit | $ | 460.1 | $ | 214.3 | $ | 674.4 | $ | 459.9 | $ | 80.0 | $ | 539.9 | ||||||||||||||
Restructuring - personnel | 6.0 | (1.8) | 4.2 | 7.4 | 10.0 | 17.4 | ||||||||||||||||||||
Restructuring and transformation - other | (3.2) | 0.8 | (2.4) | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | 1.3 | (3.4) | (2.1) | 3.4 | (0.8) | 2.6 | ||||||||||||||||||||
Non-routine income/expense: | ||||||||||||||||||||||||||
Legal/deal expense | — | 2.8 | 2.8 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Other | (0.3) | 0.1 | (0.2) | 1.1 | — | 1.1 | ||||||||||||||||||||
Inventory charge for legacy products | — | — | — | — | 34.4 | 34.4 | ||||||||||||||||||||
Non-routine expenses, net | (0.3) | 2.9 | 2.6 | 1.1 | 34.4 | 35.5 | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted Combined* Gross profit | $ | 463.9 | $ | 212.8 | $ | 676.7 | $ | 471.8 | $ | 123.6 | $ | 595.4 | ||||||||||||||
Three months | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | Predecessor | ||||||||||||||||||||||||||||||
Period from | Period from | Three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
08/12/2023 through 09/30/2023 | 07/01/2023 through 08/11/2023 | Adjustments | Combined* | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net loss (income) | $ | (25.8) | $ | 2,146.3 | $ | (2,101.1) | $ | 19.4 | $ | (50.5) | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | (13.2) | 94.1 | (93.3) | (12.4) | 3.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (2.0) | (1.7) | — | (3.7) | (3.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 42.9 | 26.4 | (25.2) | 44.1 | 50.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 21.0 | 16.8 | (6.8) | 31.0 | 29.9 | |||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 22.9 | 2,281.9 | (2,226.4) | 78.4 | 30.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 0.3 | — | 0.3 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of cloud-based software implementation costs | 0.5 | 0.3 | — | 0.8 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange loss (gain), net | 27.3 | (7.9) | (4.7) | 14.7 | (5.3) | |||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous gain, net | 0.8 | (6.2) | 3.4 | (2.0) | 9.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings (loss) of unconsolidated subsidiaries, net | (1.1) | (0.2) | — | (1.3) | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and transformation expenses | 5.1 | 4.8 | — | 9.9 | 20.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Refinancing related costs | (0.3) | 0.1 | — | (0.2) | 13.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-routine (income) expense, net | 0.9 | 5.3 | — | 6.2 | (1.2) | |||||||||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | 1.0 | 1.3 | — | 2.3 | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Reorganization items, net | 8.0 | (2,250.3) | 2,242.3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 65.1 | $ | 29.4 | $ | 14.6 | $ | 109.1 | $ | 75.6 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA as a % of revenue | 11.0 | % | 8.4 | % | 11.6 | % | 9.4 | % |
Nine months | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | Predecessor | ||||||||||||||||||||||||||||||
Period from | Period from | Nine months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
08/12/2023 through 09/30/2023 | 01/01/2023 through 08/11/2023 | Adjustments | Combined* | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net loss (income) | $ | (25.8) | $ | 1,357.5 | $ | (1,464.9) | $ | (133.2) | $ | (433.5) | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | (13.2) | 90.4 | (93.3) | (16.1) | 119.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (2.0) | (6.7) | — | (8.7) | (5.9) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 42.9 | 178.0 | (25.2) | 195.7 | 148.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 21.0 | 77.3 | (6.8) | 91.5 | 95.1 | |||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 22.9 | 1,696.5 | (1,590.2) | 129.2 | (76.9) | |||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | 2.4 | — | 2.4 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of cloud-based software implementation costs | 0.5 | 2.0 | — | 2.5 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange loss (gain), net | 27.3 | 1.2 | (4.7) | 23.8 | (2.9) | |||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous gain, net | 0.8 | (12.3) | 3.4 | (8.1) | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings (loss) of unconsolidated subsidiaries | (1.1) | 0.5 | — | (0.6) | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and transformation expenses | 5.1 | 38.4 | — | 43.5 | 98.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Refinancing related costs | (0.3) | 44.7 | — | 44.4 | 13.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-routine (income) expense, net | 0.9 | 10.7 | — | 11.6 | 99.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | 1.0 | 7.5 | — | 8.5 | 14.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Reorganization items, net | 8.0 | (1,614.1) | 1,606.1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 65.1 | $ | 177.5 | $ | 14.6 | $ | 257.2 | $ | 161.4 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA as a % of revenue | 11.0 | % | 8.3 | % | 9.4 | % | 6.5 | % |
September 30, 2023 | December 31, 2022 |
September 30, 2022 | |||||||||||||||
Successor | Predecessor | Predecessor | |||||||||||||||
Cash, cash equivalents, restricted cash and short-term investments (GAAP measure) | $ | 456.9 | $ | 343.7 | $ | 143.0 | |||||||||||
Cash included in assets held for sale | — | 2.8 | 1.0 | ||||||||||||||
Debt instruments | (1,258.2) | (2,609.8) | (2,435.6) | ||||||||||||||
Net debt (Non-GAAP measure) | $ | (801.3) | $ | (2,263.3) | $ | (2,291.6) |
Q3 2023 | Q3 2022 | YTD 9/30/2023 | YTD 9/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined* | EPS(9) |
Predecessor | EPS | Combined* | EPS(9) |
Predecessor | EPS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 19.4 | $ | 0.52 | $ | (50.5) | $ | (0.64) | $ | (133.2) | $ | (3.54) | $ | (433.5) | $ | (5.49) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to noncontrolling interests | 0.5 | 0.01 | (0.7) | (0.01) | (0.1) | — | (1.4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | 18.9 | $ | 0.50 | $ | (49.8) | $ | (0.63) | $ | (133.1) | $ | (3.54) | $ | (432.1) | $ | (5.48) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and transformation expenses | 9.9 | 0.26 | 20.7 | 0.26 | 43.5 | 1.16 | 98.9 | 1.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refinancing related costs | (0.2) | (0.01) | 13.4 | 0.17 | 44.4 | 1.18 | 13.4 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | 2.3 | 0.06 | 5.0 | 0.06 | 8.9 | 0.24 | 16.7 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Wincor Nixdorf purchase accounting intangible assets (non-cash) | 18.0 | 0.48 | 16.6 | 0.21 | 53.7 | 1.43 | 52.8 | 0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine (income) expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures and asset sales | — | — | (5.5) | (0.07) | — | — | (5.5) | (0.07) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crisis in Ukraine costs | 0.1 | — | 0.7 | 0.01 | 0.1 | — | 3.2 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal/deal expense | 4.4 | 0.12 | (0.5) | (0.01) | 7.4 | 0.20 | 1.4 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | (0.3) | (0.01) | 0.8 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North America ERP Impairment | — | — | — | — | — | — | 38.4 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory charge for legacy products | — | — | — | — | — | — | 34.4 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Russia/Ukraine Impairment | — | — | — | — | — | — | 16.8 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Impairment | 1.7 | 0.05 | 4.1 | 0.05 | 4.4 | 0.12 | 9.5 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine (income) expense, net | 6.2 | 0.16 | (1.2) | (0.02) | 11.6 | 0.31 | 99.0 | 1.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in valuation allowance | — | — | — | — | — | — | 127.4 | 1.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax impact (inclusive of allocation of discrete tax items) | (162.8) | (4.33) | (13.7) | (0.17) | (183.1) | (4.87) | (80.7) | (1.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income (Non-GAAP) | $ | (107.2) | $ | (2.85) | $ | (9.7) | $ | (0.15) | $ | (154.2) | $ | (4.10) | $ | (106.0) | $ | (1.34) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to noncontrolling interests | 0.5 | 0.01 | (0.7) | (0.01) | (0.1) | — | (1.4) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjusted net income (loss) attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated (Non-GAAP measure) | $ | (107.7) | $ | (2.86) | $ | (9.0) | $ | (0.14) | $ | (154.1) | $ | (4.10) | $ | (104.6) | $ | (1.33) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | Q3 2023 | Q3 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period from 08/12/2023 through 09/30/2023 | Period from 07/01/2023 through 08/11/2023 | Adjustments | Combined* | Predecessor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Banking | Retail | Banking | Retail | Banking | Retail | Banking | Retail | Banking | Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 228.4 | 77.1 | 173.0 | 67.6 | — | — | 401.4 | 144.7 | $ | 379.9 | $ | 130.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 180.6 | 105.7 | 80.2 | 30.8 | — | — | 260.8 | 136.5 | 200.4 | 94.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 409.0 | 182.8 | 253.2 | 98.4 | — | — | 662.2 | 281.2 | 580.3 | 225.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 167.7 | 58.4 | 130.1 | 41.2 | (6.7) | (1.4) | 291.1 | 98.2 | 262.1 | 88.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 160.4 | 75.7 | 63.8 | 31.0 | (16.4) | (0.3) | 207.8 | 106.4 | 174.7 | 80.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 328.1 | 134.1 | 193.9 | 72.2 | (23.1) | (1.7) | 498.9 | 204.6 | 436.8 | 169.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | $ | 80.9 | $ | 48.7 | $ | 59.3 | $ | 26.2 | $ | 23.1 | $ | 1.7 | $ | 163.3 | $ | 76.6 | $ | 143.5 | $ | 55.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 19.8 | % | 26.6 | % | 23.4 | % | 26.6 | % | 24.7 | % | 27.2 | % | 24.7 | % | 24.8 | % |
Nine months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | Q3 2023 | Q3 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period from 08/12/2023 through 09/30/2023 | Period from 01/01/2023 through 08/11/2023 | Adjustments | Combined* | Predecessor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Banking | Retail | Banking | Retail | Banking | Retail | Banking | Retail | Banking | Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 228.4 | 77.1 | 954.3 | 340.7 | — | — | 1,182.7 | 417.8 | $ | 1,152.9 | $ | 405.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 180.6 | 105.7 | 556.7 | 280.2 | — | — | 737.3 | 385.9 | 580.4 | 336.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 409.0 | 182.8 | 1,511.0 | 620.9 | — | — | 1,920.0 | 803.7 | 1,733.3 | 742.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 167.7 | 58.4 | 690.0 | 232.4 | (6.7) | (1.4) | 851.0 | 289.4 | 804.8 | 282.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 160.4 | 75.7 | 459.5 | 230.0 | (16.4) | (0.3) | 603.5 | 305.4 | 511.6 | 281.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 328.1 | 134.1 | 1,149.5 | 462.4 | (23.1) | (1.7) | 1,454.5 | 594.8 | 1,316.4 | 563.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 80.9 | 48.7 | 361.5 | 158.5 | 23.1 | 1.7 | 465.5 | 208.9 | $ | 416.9 | $ | 178.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 19.8 | % | 26.6 | % | 23.9 | % | 25.5 | % | 24.2 | % | 26.0 | % | 24.1 | % | 24.0 | % |