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出展 99.1 バーンズ 860.583.7070｜info@onebarnes.com onebarnes.com |
バーンズ、2024年第2四半期決算を発表
航空宇宙分野に特化した企業への転換に大きく前進
比較は特に断りのない限り前年比
Second Quarter 2024:
-売上高は13％増の3億8,200万ドル、既存事業売上高は5％増
-営業利益率は0.6%減、調整後営業利益率は12.4%（40bps減
-調整後EBITDAマージンは20.0%（20bps増
-GAAPベースのEPSは-0.91ドル、調整後のEPSは36％減の0.37ドル
-オートメーションの営業権減損
2024 Outlook:
-売上高は10％から12％の成長、既存事業売上高は4％から6％の成長
-調整後EBITDAマージンは20％から22％。
-GAAPベースのEPSは-0.36ドルから-0.16ドル、調整後EPSは1.55ドルから1.75ドル
July 26, 2024
コネチカット州ブリストル - 高度なエンジニアリング製品、差別化された産業技術、革新的ソリューションを提供する世界的企業であるバーンズ・グループ・インク（NYSE: B）は本日、2024年第2四半期決算を発表した。
「バーンズの社長兼最高経営責任者（CEO）であるトーマス・J・フックは、次のように述べています。「第2四半期は、業界のサプライチェーンと生産性の制約が引き続き航空宇宙OEMの業績を圧迫しているため、航空宇宙アフターマーケットとモールド・ソリューションの好調な売上増が、航空宇宙OEMの売上が予想を下回ったことを部分的に相殺しました。「このような業界要因は、当社のアフターマーケットが増加するフリート機会から引き続き恩恵を受け、MBエアロスペース買収によるシナジー効果が順調に推移しているとしても、当社の短期的な航空宇宙事業の見通し全体に影響を与えるでしょう。このような逆風にもかかわらず、私たちはバーンズをより成長し、より価値の高い企業へと変革するため、全社的に大きな前進を遂げています。
Second Quarter 2024 Highlights
売上高は前年同期比13%増の3億8,200万ドルで、有機的成長(1)は5%であった。買収・売却関連の売上による正味のプラス影響は約8%であった。為替による売上への影響は軽微であった。
123 Main Street, Bristol, CT 06010-6376
当四半期は、インダストリアル・セグメント内のオートメーション事業部門の売上高およびキャッシュ・フロー見込みが減少したことなどにより、現金支出を伴わない5,370万ドルの減損損失が発生し、営業損失は210万ドル、営業利益率は-0.6％となった。
調整後の営業利益は4,760万ドルで9%増、調整後の営業利益率は12.4%で40bps低下した。調整後営業利益には、のれん代減損費用、アソシエイテッド・スプリングおよびHänggi事業の売却益1,020万ドル（税引前）、リストラクチャリングおよび事業転換関連費用540万ドル、MBエアロスペース短期購入会計調整070万ドル、株主アドバイザリー費用010万ドルは含まれていない。調整後EBITDA(2)は前年比14%増の7,650万ドル、調整後EBITDAマージンは20bps増の20.0%であった。
4月上旬、バーンズはアソシエイテッド・スプリングとハンギ事業の売却を完了し、自動車部品製造へのエクスポージャーを大幅に削減した。この取引のヘッドライン価格は1億7500万ドルで、約1億5000万ドルの正味現金収入は負債の削減に充てられた。
MBエアロスペース買収による平均借入金額の増加、および債務構造の資本再構成に伴う平均金利の上昇により、支払利息は2,080万ドルとなり、前年同期の650万ドルから増加した。
当四半期の実効税率は-112%（前年同期：23%）であった。これは主に、控除不能なのれん代減損費用と、アソシエイテッド・スプリングおよびハンギの売却に関連する税金によるものである。調整後の実効税率は31％であった。
純損失は4,680万ドル、1株当たり-0.91ドルで、前年は1,740万ドル、1株当たり0.34ドルの純利益であった。調整後の1株当たり純利益は0.58ドルから36％減の0.37ドル。調整後の1株当たり当期純利益は、現金支出を伴わないのれん代減損費用1.05ドル、アソシエイテッド・スプリングおよびHänggiの売却に関連する税込み費用0.14ドル、構造改革・変革関連費用0.08ドル、MBエアロスペース短期購入会計調整0.01ドルを除外したものである。
営業活動によるキャッシュフローは、2023年上半期の4,250万ドルに対して310万ドルであった。前年度からの減少は主に運転資本の増加と分割に関連した法人税の支払いによるものである。資本支出は前年同期比820万ドル増の2,990万ドルであったが、これはリストラ・プログラムに関連した投資と成長のための投資によるものである。フリー・キャッシュ・フローは1,450万ドルのマイナスとなった。
Segment Performance
Aerospace
航空宇宙事業の第 2 四半期売上高は 79%増の 2 億 1,800 万ドル。既存事業売上高は8%増、MBエアロスペース買収関連売上高は71%増。航空宇宙事業の相手先ブランド製造（OEM）事業の売上高は75%増、アフターマーケット事業の売上高は84%増となった。既存事業ベースでは、OEM売上高は1%増、アフターマーケット売上高は19%増となった。セグメント営業利益は2,930万ドルで77%増。調整後営業利益は3,230万ドルで56%増、調整後営業利益率は220bps減の14.8%。調整後営業利益には、220万ドルの構造改革・変革関連費用と、0.7百万ドルのMBエアロスペース短期購入会計調整は含まれていない。調整後営業利益は、価格設定を含む既存事業販売数量の増加、およびMBエアロスペース社の売上貢献により恩恵を受けましたが、MBエアロスペース社買収のために取得した長期無形資産の償却、および生産性の低下により一部相殺されました。航空宇宙事業の調整後EBITDAは64%増の5,040万ドル、調整後EBITDAマージンは前年同期の25.2%に対して23.1%であった。
第2四半期の航空宇宙OEM受注残は15億1,000万ドルで、2024年3月から前四半期比3％増加した。当社は、今後12ヶ月間でこの受注残の約40%を売上に転換する見込みである。
Industrial
インダストリアル部門の第2四半期の売上高は、アソシエイテッド・スプリングとHänggi事業の売却により24%減の1億6,400万ドルであった。既存事業ベースでは前年同期比3%増。営業損失は3,150万ドル（前年は940万ドルの営業利益）。調整後営業利益は33%減の1,530万ドル、調整後営業利益率は120bps減の9.3%だった。調整後営業利益には、売却した事業の影響が反映されており、プラスの価格設定とバーンズ・トランスフォーメーション・オフィス（BTO）のコスト・イニシアティブにより一部相殺された。調整後営業利益には、現金支出を伴わないのれん代減損費用5,370万ドル、売却済み事業売却益1,020万ドル（税引前）、リストラ・変革関連費用320万ドルは含まれていない。調整後EBITDAは前年比28％減の2,510万ドル、調整後EBITDAマージンは70bps減の15.3％であった。
Balance Sheet and Liquidity
2024年6月30日現在、当社は6,600万ドルの現金と4億1,900万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティによる借入可能枠を有している。当社のクレジット契約に定義されている「EBITDAに対する純負債」比率は3.48倍で、2024年3月31日時点の3.62倍から低下した。バーンズは、2024年末までにレバレッジ・レシオ3.0倍以下を達成することに引き続き注力しており、2025年までにレバレッジ2.5倍という長期目標を再確認している。
2024年通年見通し更新
当社は2024年通年のガイダンスを以下のように更新する：
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2024 Guidance |
| Organic sales growth |
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4% to 6% |
| Adjusted operating margin |
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12% to 14% |
| 調整後ebitdaマージン |
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20% to 22% |
| 調整後1株当たり利益 |
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$1.55 to $1.75 |
| 資本的支出 |
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55百万ドルから65百万ドル |
| フリーキャッシュフロー |
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45百万ドルから55百万ドル |
| 調整後の実効税率 |
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33% to 34% |
2024年の調整後EPSガイダンスには、現金支出を伴わないのれん代減損費用1.05ドル、リストラクチャリングおよび変革活動に関連する0.40ドル、アソシエイテッド・スプリングおよびHänggi事業の売却に関連する事業売却の影響0.35ドル、MBエアロスペース短期購入会計の調整0.06ドル、買収関連の影響0.02ドル、株主諮問費用0.03ドルが含まれていない。
Conference Call Information
バーンズは本日7月26日午前8時30分（米国東部時間）より、2024年第2四半期決算に関する投資家との電話会議を開催する。一般の方は、バーンズのウェブサイト（www.onebarnes.com）の投資家向けセクションからライブ音声ウェブキャストで会議にアクセスできます。
カンファレンス・コールは、米国内では(888) 510-2379、米国外では(646) 960-0691（カンファレンスID 1137078）でも直接お聞きになれます。補足資料は電話会議の前に当社ウェブサイトの投資家情報セクションに掲載されます。
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Category: Earnings
William Pitts
Vice President, Investor Relations
ir@onebarnes.com
860.583.7070
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