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出展 99.1 バーンズ 860.583.7070｜info@onebarnes.com onebarnes.com |
バーンズ、2024年第1四半期決算を発表
長期的な利益成長戦略により、より航空宇宙指向のビジネスを推進
比較は特に断りのない限り前年比
First Quarter 2024:
-売上高は28%増の4億3100万ドル、既存事業売上高は4%増
-営業利益率は9.2%、調整後営業利益率は80bps増の11.9%。
-調整後EBITDAマージンは130bps増の18.7%。
-GAAPベースのEPSは0.04ドル、調整後のEPSは19％減の0.38ドル
2024 Outlook:
-売上高は13％から16％の成長、既存事業売上高は5％から8％の成長
-調整後EBITDAマージンは20％から22％。
-GAAPベースのEPSは1.08～1.28ドル、調整後EPSは1.62～1.82ドル
April 26, 2024
コネチカット州ブリストル - 高度なエンジニアリング製品、差別化された産業技術、革新的ソリューションを提供する世界的企業であるバーンズ・グループ・インク（NYSE: B）は本日、2024年第1四半期の決算を発表した。
「バーンズは、第1四半期の堅調な業績、MBエアロスペース買収の恩恵による航空宇宙事業の長期契約の追加、そして4月に完了したアソシエイテッド・スプリングとハングギ事業の売却により、事業変革戦略を推進し続けている」とバーンズの社長兼最高経営責任者（CEO）であるトーマス・J・フックは述べた。「売却後は、収益の大部分を航空宇宙事業が占めるようになり、旺盛な需要と魅力的な成長機会を最大限に活用するための投資を行っています。また、長期的な利益成長に向けてポートフォリオをさらに最適化するため、産業用事業の統合、統合、合理化を継続しています。バーンズの包括的な戦略的見直しは現在も進行中であり、株主の皆様にとっての価値を最大化するために、バーンズを再編成し、位置づけることに引き続き全力を尽くします。現在進行中の進捗状況をお伝えできることを楽しみにしています。"
First Quarter 2024 Highlights
売上高は4億3,100万ドルで、4%の既存事業成長(1)と約25%の買収関連成長に支えられ、28%増加した。為替による売上への影響は中立であった。営業利益は3,970万ドルで70%増、営業利益率は9.2%で230bps上昇した。
調整後の営業利益は5,110万ドルで37%増、調整後の営業利益率は11.9%で80bps上昇した。調整後営業利益には、410万ドルのリストラおよび変革関連費用、310万ドルの売却取引費用、MB Aerospaceの短期購入会計は含まれていない。
123 Main Street, Bristol, CT 06010-6376
調整額は210万ドル、株主諮問費用は200万ドルであった。調整後EBITDA(2)は前年比38%増の8,040万ドル、調整後EBITDAマージンは130bps増の18.7%であった。
支払利息は2,480万ドルで、前年同期の530万ドルから増加した。これは主にMBエアロスペースの買収により平均借入金が増加したことと、債務構造の資本再構成により平均金利が上昇したことによるものである。
当四半期の実効税率は85％（前年同期は21％）であったが、これは主にアソシエイテッド・スプリングおよびハンギ事業の売却に関連した680万ドルの税金費用によるものである。
純利益は、前年の1,320万ドル（1株当たり0.26ドル）に対し、190万ドル（1株当たり0.04ドル）であった。調整後の1株当たり純利益は0.38ドルで、0.47ドルから19％減少した。調整後の1株当たり純利益は、リストラ・変革関連費用0.06ドル、買収関連費用0.02ドル、売却取引費用0.20ドル、MBエアロスペース短期購入会計調整0.03ドル、株主諮問費用0.03ドルを除いたものである。
営業活動によるキャッシュ・フローは、前年同期の3,220万ドルの収入に対して230万ドルの支出であった。前年度からの減少は、運転資金への現金の使用、未払金の増加、その他の流動資産の増加によるものである。資本支出は1,280万ドルで前年比190万ドル増となったが、これはリストラ・プログラムに関連した投資と成長のための投資によるものである。フリー・キャッシュフローは1,520万ドルのマイナスとなった。
Segment Performance
Aerospace
航空宇宙事業の第 1 四半期売上高は 89%増の 2 億 2100 万ドル。既存事業売上高は19%増、MBエアロスペース買収関連売上高は70%増。航空宇宙事業の相手先ブランド製造（OEM）事業の売上高は85%増、アフターマーケット事業の売上高は94%増となった。既存事業ベースでは、OEM売上高は16%増、アフターマーケット売上高は23%増となった。セグメント営業利益は3,110万ドルで66%増。調整後営業利益は3,460万ドルで69%増、調整後営業利益率は180bps低下の15.7%。調整後営業利益には、リストラ・変革関連費用0.4百万ドル、MBエアロスペース短期購入会計調整2.1百万ドル、株主割当アドバイザリー費用1.0百万ドルは含まれていない。調整後営業利益は、価格設定、有利なアフターマーケット・ミックス、MBエアロスペースの売上寄与を含む既存事業販売台数増加の貢献により増益となったが、MBエアロスペース買収に伴う長期取得無形資産の償却および生産性低下により一部相殺された。航空宇宙事業の調整後EBITDAは5,350万ドルで75%増、調整後EBITDAマージンは24.2%（前年は26.1%）であった。
航空宇宙OEMの受注残は、2023年12月から前四半期比19%増の14.6億ドルで第1四半期を終了した。当社は、今後12ヶ月間でこの受注残の約45%を売上に転換する見込みである。
Industrial
インダストリアル部門の第1四半期の売上高は2億900万ドルで、報告ベース、既存事業ベースともに4%減少した。営業利益は前年同期の450万ドルに対し860万ドル。調整後営業利益は1%減の1,640万ドル、調整後営業利益率は20bps増の7.8%でした。調整後営業利益は、既存事業の販売数量減少および不利なミックスを反映しているが、プラスの価格設定およびバーンズ・トランスフォーメーション・オフィス（BTO）のコスト・イニシアティブにより一部相殺された。調整後営業利益には、リストラ・変革関連費用370万ドル、売却関連費用310万ドル、株主割当アドバイザリー費用100万ドルは含まれていない。調整後EBITDAは前年比6%減の2,720万ドル、調整後EBITDAマージンは30bps減の13.0%であった。
アソシエイテッド・スプリングとハンギの会社分割
2024年4月4日、バーンズはアソシエイテッド・スプリング＆ハンギ事業のOne Equity Partnersへの売却を完了した。この売却により、バーンズの自動車部品製造へのエクスポージャーは大幅に減少し、インダストリアル事業の統合、統合、合理化という現在進行中の戦略における重要な一歩となる。約1億5,000万ドルの純現金収入は負債の削減に充てられる。
Balance Sheet and Liquidity
2024年3月31日現在、当社は8,200万ドルの現金と3億4,400万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティの利用可能枠を有している。当社のクレジット契約に定義されている「EBITDAに対する純負債」比率は3.62倍で、2023年末の3.64倍からわずかに低下した。バーンズは2024年末までにレバレッジ・レシオを3.0倍以下にすることに引き続き取り組んでおり、2025年までにレバレッジ・レシオを2.5倍にするという長期目標を再確認している。
当四半期中、バーンズはタームローンBの借り換えを行い、借入残高に適用される金利が60bps低下した。融資枠の他の条件はすべて基本的に変更されていない。この借り換えにより、2024年には約140万ドル、2025年には470万ドルの利子および税金の節約を見込んでいる。
2024年通年見通し更新
当社は2024年通年のガイダンスを以下のように更新する：
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2024 Guidance |
| Organic sales growth |
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5% to 8% |
| Adjusted operating margin |
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12% to 14% |
| 調整後ebitdaマージン |
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20% to 22% |
| 調整後1株当たり利益 |
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$1.62 to $1.82 |
| 資本的支出 |
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6,000万ドル〜7,000万ドル |
| フリーキャッシュフロー |
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75百万ドル～85百万ドル |
| 調整後の実効税率 |
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31% to 33% |
2024年の調整後EPSガイダンスには、リストラクチャリングおよび変革活動に関連する0.23ドル、MBエアロスペースの短期購入会計調整0.06ドル、買収関連の影響0.02ドル、Associated Spring™およびHänggi™事業の売却に関連する事業売却の影響0.20ドル、株主諮問費用0.03ドルは含まれていない。
Conference Call Information
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Category: Earnings
William Pitts
Vice President, Investor Relations
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