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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
WASHINGTON, D. C. 20549
FORM 10-Q
☒ 1934年証券取引法第13条または第15条(d)に従った四半期報告書
2024年3月31日に終了した四半期について
OR
☐ 1934年証券取引法第13条または第15条(d)に基づく移行報告書
__________ から __________ への移行期には
Commission file number 1-44

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ARCHER-DANIELS-MIDLAND COMPANY
(定款に明記された登録者の正確な名称)
デラウェア 41-0129150
(設立または組織の州またはその他の管轄区域) (i.r. s. 雇用者id番号)
 
77 ウエスト・ワッカー・ドライブ、スイート4600  
Chicago, イリノイ  60601
(主要経営陣の住所)   (Zip Code)
(312) 634-8100
(登録者の電話番号(市外局番を含む)
法第12条(b)に従って登録された証券:
Title of each class Trading Symbol(s) 登録されている各取引所の名称
額面金額なしの普通株式 ADM NYSE
1.000% Notes due 2025 NYSE
(1) 1934年証券取引法第13条または第15条(d)により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12ヶ月間(または登録者が当該報告書の提出を義務付けられていたより短い期間)提出したかどうか、および(2)過去90日間当該提出義務の対象であったかどうかをチェックマークで示す。はい ☒ いいえ ☐.
登録者が、過去12ヶ月間(または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったより短い期間)に、レギュレーションS-Tのルール405(本章§232.405)に従い提出が義務付けられているすべてのインタラクティブ・データ・ファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示す。はい ☒ いいえ ☐.
登録者が大規模加速ファイラー、加速ファイラー、非加速ファイラー、小規模報告企業、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示す。取引所法の規則12b-2における「大型加速度フィラー」、「加速度フィラー」、「小規模報告企業」、「新興成長企業」の定義を参照のこと。
Large Accelerated Filer Accelerated Filer Emerging Growth Company
Non-accelerated Filer Smaller Reporting Company




新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
登録者がシェル会社(取引所法の規則12b-2で定義)であるかどうかをチェックマークで示す。はい ☐ いいえ ☒.
実務上可能な直近の日付における、発行会社の普通株式の各クラスの発行済株式数を示す。
額面無しの普通株式 - 494,437,789株
(April 29, 2024)

SAFE HARBOR STATEMENT

本四半期報告書(Form 10-Q)には、1995年米国私募証券訴訟改革法(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)に定義される「将来予想に関する記述(forward-looking statements)」が含まれており、これには重大なリスクと不確実性が伴います。このForm 10-Q四半期報告書に記載されている過去の事実に関する記述を除くすべての記述は、将来予想に関する記述です。将来予想に関する記述は、過去の事実または現在の事実とは厳密には関係しないという事実によって識別することができます。これらの記述には、将来の営業実績や財務実績、またはその他の事象の時期や性質に関する議論に関連して、「予想する」、「見積もる」、「期待する」、「計画する」、「意図する」、「信じる」、「可能性がある」、「見通し」、「予定する」、「はずである」、「あり得る」、「可能性が高い」、およびその他の類似した意味の言葉や用語が含まれる場合があります。例えば、将来の業績や事業、成長機会、係争中の訴訟や調査、財務報告に係る内部統制の重大な欠陥の改善時期などに関する当社のすべての記述は、将来見通しに関する記述です。すべての将来見通しに関する記述は、実際の結果や成果が将来見通しに関する記述と大きく異なる可能性のある重大なリスク、不確実性、および状況の変化の影響を受けます。これらの将来予想に関する記述は将来の業績を保証するものではなく、リスク、仮定、不確実性を伴います。リスク、仮定、不確実性には、2023年12月31日終了年度のForm 10-K年次報告書(本四半期報告書またはその後のForm 10-Q四半期報告書で更新される場合があります)に記載されている項目1A「リスク要因」が含まれますが、これらに限定されるものではありません。これらのリスクや不確実性が1つ以上顕在化した場合、または基礎となる仮定が誤りであることが判明した場合、実際の結果はかかる将来見通しに関する記述によって示された、または予測されたものとは大きく異なる可能性があります。従って、これらの将来見通しに関する記述を過度に信頼しないようご注意ください。法律で義務付けられている範囲を除き、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニーは、新たな情報、将来の出来事、仮定の変更、またはその他の結果にかかわらず、将来予想に関する記述を公に更新する義務や義務を一切負わないものとし、これを明示的に否認します。







パート i - 財務情報
ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS
Archer-Daniels-Midland Company

Consolidated Statements of Earnings
(未監査)
Three Months EndedMarch 31,
  2024 2023
(単位:百万ドル、ただし1株当たりの金額を除く)
売上高 $ 21,847  $ 24,072 
販売した製品の原価 20,188  21,992 
売上総利益 1,659  2,080 
販売費及び一般管理費 951  881 
資産の減損、撤退、および構造改革費用 18 
非連結子会社の持分法による投資利益 (212) (174)
利息および投資収益 (123) (134)
支払利息 166  147 
その他の(収益)費用-純額 (26) (44)
税引前利益 885  1,397 
法人税等 166  225 
非支配持分を含む純利益 719  1,172 
控除する非支配持分に帰属する純利益(損失) (10)
支配的利害関係者に帰属する純利益 $ 729  $ 1,170 
平均発行済み株式数-基本 513  550 
平均発行済み株式数-希薄化後 514  551 
基本的1株当たり利益 $ 1.42  $ 2.13 
希薄化後の普通株式1株当たり利益 $ 1.42  $ 2.12 
Dividends per common share $ 0.50  $ 0.45 

連結財務諸表注記をご参照ください。



3


Archer-Daniels-Midland Company

連結包括利益(損失)計算書)
(未監査)
Three Months EndedMarch 31,
2024 2023
(単位:百万ドル)
非支配持分を含む純利益 $ 719  $ 1,172 
その他の包括利益(損失:
外貨換算調整勘定 153 
税効果 (20) 14 
Net of tax amount (16) 167 
年金およびその他の退職後給付債務の調整 (4) (26)
税効果 (13)
Net of tax amount (3) (39)
ヘッジ活動に関わる繰延利益(損失 (69) (104)
税効果 10  16 
Net of tax amount (59) (88)
未実現の投資利益(損失)について (7)
税効果 (1) (1)
Net of tax amount (8)
Other comprehensive income (loss) (86) 43 
Comprehensive income (loss) 633  1,215 
控除する非支配持分に帰属する包括的利益(損失 (13) (1)
支配株主に帰属する包括的利益(損失 $ 646  $ 1,216 

連結財務諸表注記をご参照ください。




4


Archer-Daniels-Midland Company

Consolidated Balance Sheets
(単位:百万ドル) March 31, 2024 December 31, 2023
(未監査)
資産
流動資産
現金および現金同等物 $ 830 $ 1,368
Segregated cash and investments 7,381 7,228
Trade receivables - net 4,178 4,232
棚卸資産 11,634 11,957
その他の流動資産 4,983 4,982
流動資産合計 29,006 29,767
Investments and Other Assets
Investments in affiliates 5,566 5,500
営業権およびその他の無形資産 7,051 6,341
使用権資産 1,285 1,211
その他の資産 1,327 1,304
投資およびその他の資産合計 15,229 14,356
Property, Plant, and Equipment
土地および土地改良材 573 573
Buildings 5,940 5,876
機械・設備 20,298 20,223
Construction in progress 1,421 1,360
28,232 28,032
Accumulated depreciation (17,636) (17,524)
正味の有形・無形固定資産 10,596 10,508
資産合計 $ 54,831 $ 54,631
負債、仮払金、株主資本
現在の負債
短期債務 $ 1,734 $ 105
Trade payables 5,599 6,313
Payables to brokerage customers 8,176 7,867
未払費用およびその他の支払債務 3,922 4,076
Current lease liabilities 298 300
1年以内に満期を迎える長期借入債務 1 1
流動負債合計 19,730 18,662
Long-Term Liabilities
長期債務 8,245 8,259
法人税等調整額 1,291 1,309
Non-current lease liabilities 1,010 931
その他 1,016 1,005
Total Long-Term Liabilities 11,562 11,504
一時的な資本 - 償還可能な非支配持分 307 320
Shareholders’ Equity
普通株式 2,720 3,154
Reinvested earnings 23,069 23,465
その他の包括利益(損失)累計額) (2,570) (2,487)
非支配持分 13 13
Total Shareholders’ Equity 23,232 24,145
負債・仮払金・株主資本合計 $ 54,831 $ 54,631
連結財務諸表注記をご参照ください。
5


Archer-Daniels-Midland Company

連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
(単位:百万ドル) Three Months EndedMarch 31,
  2024 2023
営業活動    
非支配持分を含む純利益 $ 719  $ 1,172 
営業活動によるキャッシュ・フローに純利益を調整するための調整    
減価償却費および償却費 280  259 
資産減損費用
法人税等調整額 (64) 47 
持分法による投資利益(配当金相殺後 (136) (113)
Stock compensation expense 66  65 
Deferred cash flow hedges (69) (104)
(資産売却・評価損益 14  (11)
Other – net 69  (8)
営業資産・負債の増減(買収・売却の影響を除く    
Segregated investments (159) (935)
Trade receivables 61  488 
棚卸資産 295  52 
その他の流動資産 163  328 
Trade payables (713) (1,556)
Payables to brokerage customers 319  (460)
未払費用およびその他の支払債務 (148) (837)
Total Operating Activities 700  (1,610)
投資活動    
資本的支出 (328) (327)
買収した事業の純資産額 (915) — 
資産の売却による収入 13 
Investments in affiliates (4) (4)
Other – net 11  (10)
Total Investing Activities (1,230) (328)
財務活動    
Long-term debt payments —  (2)
クレジット契約に基づく純借入(支払)額 1,619  1,306 
Share repurchases (1,327) (351)
Cash dividends (257) (248)
Other – net (37) (107)
Total Financing Activities (2) 598 
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物に対する為替レートの影響 (13) (6)
現金、現金同等物、制限付き現金、制限付き現金同等物の増加(減少)額 (545) (1,346)
現金、現金同等物、制限付き現金、および制限付き現金同等物の期首残高 5,390  7,033 
現金、現金同等物、制限付き現金、および制限付き現金同等物の期末残高 $ 4,845  $ 5,687 
現金、現金同等物、制限付き現金、および制限付き現金同等物の連結貸借対照表への調整
現金および現金同等物 $ 830  $ 899 
分離された現金および投資に含まれる制限付き現金および制限付き現金同等物 4,015  4,788 
現金、現金同等物、制限付き現金、および制限付き現金同等物合計 $ 4,845  $ 5,687 

連結財務諸表注記をご参照ください。
6


Archer-Daniels-Midland-Company

連結株主資本等変動計算書
(未監査)
普通株式 ReinvestedEarnings AccumulatedOtherComprehensiveIncome (Loss) NoncontrollingInterests TotalShareholders’Equity
(単位:百万ドル、ただし1株当たりの金額を除く) Shares Amount
Balance, December 31, 2023 513  $ 3,154  $ 23,465  $ (2,487) $ 13  $ 24,145 
Comprehensive income            
Net earnings   729    (10)  
Other comprehensive income (loss)       (83) (3)  
包括利益合計           633 
現金配当金 - 1株当たり0.50ドル     (257)     (257)
Share repurchases (13) (868) (868)
Share repurchases prepayment (462) (462)
Stock compensation expense 66        66 
ストックオプションの行使(税効果控除後 (1) (41) (41)
その他 —  —  —  13  16 
Balance, March 31, 2024 502  $ 2,720  $ 23,069  $ (2,570) $ 13  $ 23,232 
Balance, December 31, 2022 547  $ 3,147  $ 23,646  $ (2,509) $ 33  $ 24,317 
Comprehensive income            
Net earnings   1,170     
Other comprehensive income (loss)       46  (3)  
包括利益合計           1,215 
現金配当金支払額 - 1株につき0.45ドル     (248)     (248)
Share repurchases (4) (351) (351)
Stock compensation expense 65        65 
ストックオプションの行使(税効果控除後 (1) (108) (108)
その他 —  —  — 
Balance, March 31, 2023 546  $ 3,106  $ 24,217  $ (2,463) $ 36  $ 24,896 
連結財務諸表注記をご参照ください。
7



Archer-Daniels-Midland Company

Note s to Consolidated Financial Statements
(未監査)

Note 1. Basis of Presentation

添付の未監査連結財務諸表は、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則(GAAP)に準拠し、Form 10-QおよびレギュレーションS-X第10条に準拠して作成されています。従って、これらの財務諸表には、監査済み財務諸表としてGAAPが要求するすべての情報および脚注が含まれているわけではありません。経営陣の見解では、公正な表示に必要とみなされるすべての調整(通常の経常的発生を含む)が含まれている。2024年3月31日に終了した3ヶ月間の経営成績は、必ずしも2024年12月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。詳細については、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー(当社またはADM)の2023年12月31日に終了する年度の年次報告書(フォーム10-K)に含まれる連結財務諸表およびその注記をご参照ください。

Principles of Consolidation

連結財務諸表は当社および子会社の勘定を含んでいる。すべての重要な連結会社間の勘定および取引は消去されている。当社は、当社が支配的財務持分を有する変動持分事業体(VIE)を含むすべての事業体を連結している。変動持分事業体については、適用される会計基準で定義される主たる受益者に該当するか否かを評価している。当社が重要な影響力を行使しているが、被投資会社を支配しておらず、被投資会社の活動の主たる受益者でもないVIEを含 む関連会社に対する投資は、取得原価に未分配利益を加算した金額で計上され、必要に応じて、投資残高と被投資会社の原資 産との差額および一時的でないと判断される減損を調整しております。特定の関連会社の業績および特定のVIEの業績に対する当社持分は、入手可能な直近の財務諸表を使用しています。いずれの場合も、当該財務諸表は当社の期末日から93日以内のものであり、期ごとに整合している。

Segregated Cash and Investments

当社は、規制上の要件、商品取引所の要件、および保険の取り決めに従って、特定の現金、現金同等物、および投資残高を分別管理している。これらの残高は、当社の登録先物取引業者および商品ブローカー・サービスの顧客からの預り金、商品取引所の清算機関に差し入れられた現金証拠金および有価証券、ならびに特定の保険契約の担保として差し入れられた現金である。分別保管されている現金および投資には、当社のキャプティブ保険事業の様々な保険プログラムのための制限付き現金担保も含まれている。これらの分離された残高が現金および現金同等物で構成されている限りにおいて、連結キャッシュ・フロー計算書上、制限付き現金および現金同等物とみなされる。

Receivables

当社は債権を正味実現可能価額で売上債権、その他の流動資産およびその他の資産に計上している。これらの金額には、未収利息を含む売掛金残高に対して予想される損失を反映するため、回収不能見込額に対する引当金が含まれている。当社は、債権の種類、地域、信用リスク格付け、および年数に応じて債権をプールすることにより、回収不能見込額を 計上している。各プールには予想損失係数が割り当てられ、過去の償却実績に基づき、必要に応じて地域、経済、その他の将来予測要因を調整した一般引当金が算出される。当社は、世界中の顧客基盤が大規模かつ多様であることから、信用リスクを最小限に抑えている。ADMは、信用分析および承認、与信限度額、モニタリング手続を通じて、取引先の信用リスクへのエクスポージャーを管理している。その他の資産に計上されている長期債権は、当社の債権ポートフォリオ全体にとって重要なものではない。










8

Archer-Daniels-Midland Company

Note s to consolidated financial statements (continue))
(未監査)

Note 1. Basis of Presentation (Continued)
回収不能見込額に対する引当金の変動は以下の通りである:

March 31, 2024 March 31, 2023
(単位:百万ドル)
Beginning, January 1 $ 215  $ 199 
Current year provisions 4
Recoveries
Write-offs against allowance (13) (24)
Foreign exchange translation adjustment
その他 — 
Ending, March 31 $ 216  $ 182 

2024年3月31日に終了した第1四半期連結会計期間における引当金償却は、主に長期債権に関するものである。2023年3月31日に終了した3ヵ月間における引当金評価損は、主に、その後売却された債権に対する引当金に関連するものである。

棚卸資産

商品化可能な農産物在庫のうち、繰延価格契約に基づいて取得した在庫は時価で評価されている。また、先入先出法(FIFO法)により、原価と正味実現可能価額のいずれか低い金額で評価している。

以下の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社の棚卸資産である。
March 31, 2024 December 31, 2023
  (単位:百万ドル)
Raw materials and supplies $ 1,880  $ 1,944 
完成品 3,047  3,026 
Market inventories 6,707  6,987 
棚卸資産合計 $ 11,634  $ 11,957 

原材料および貯蔵品には、2024年3月31日および2023年12月31日現在、重要性のない仕掛品在庫が含まれている。

Cost Method Investments

2024年3月31日および2023年12月31日現在の原価法投資は、それぞれ421百万ドルおよび438百万ドルで、当社の連結貸借対照表のその他資産に含まれている。2024年3月31日に終了した3ヵ月間における再評価損18百万ドルは、代替タンパク質および精密発酵への投資に関連したもので、2百万ドルの上方修正により一部相殺された。2023年3月31日に終了した3ヵ月間には再評価損益はなかった。再評価損益は、当社の連結損益計算書の利息および投資利益に計上されている。2024年3月31日現在、上方修正累計額は115百万米ドル、下方修正累計額は94百万米ドルである。








9


Archer-Daniels-Midland Company

Note s to consolidated financial statements (continue))
(未監査)
Note 2. New Accounting Standards

会計基準編纂書(ASC)848「参照レート改革」は、参照レート改革の影響を受ける契約、ヘッジ関係、その他の取引に GAAP を適用するためのオプション的な便法や例外を規定するもので、一定の基準を満たした場合に適用されます。この改訂は、LIBORまたは参照レート改革のために廃止されると予想される他の参照レートを参照する契約、ヘッジ関係、およびその他の取引にのみ適用されます。ただし、2024年12月31日時点で存在するヘッジ関係で、企業が特定の選択的便法 を選択し、ヘッジ関係が終了するまで維持されるものは除きます。2024年3月31日まで、ADMは資金調達、資金調達およびヘッジのポートフォリオのLIBORから代替参照レートへの移行を完了した。この移行が当社の連結財務諸表に与える影響はない。

2024年12月31日より、当社はASC280「セグメント報告」の改訂ガイダンスを適用することが要求されます。この改訂ガイダンスは、公 開企業の報告対象セグメントに関する開示を改善し、報告対象セグメントの費用に関するより詳細な情報を求める投資家 や他の資本配分者からの要求に対応するものです。改正基準は、主に重要なセグメント費用に関する開示の強化を通じて、報告セグメントの開示要件を改善し、企業が最高執行意思決定者が使用する報告セグメントの収益性の尺度を1つ以上開示することを認めています。改正指針の適用により、当社のセグメントおよび地域情報の脚注における開示は拡大されますが、連結財務諸表への影響はありません。

2025年12月31日より、当社はASC740「法人所得税」の修正ガイダンスを適用する必要があります。この改訂は、法人税情報の透明性を高めたいという投資家の要望に応えるものです。この修正指針の適用により、当社の法人税等の脚注の開示が拡大されますが、連結財務諸表への影響はありません。

Note 3. 売上高

Revenue Recognition

当社は主に、農産物の商品化および輸送、食品、飲料、飼料、エネルギー、工業用途に使用される製品の製造、ならびにヒトおよび動物栄養用の原料およびソリューションから収益を生み出している。収益は、顧客との契約に定められた対価に基づいて測定される。当社は、製品またはサービスに対する支配を顧客に移転することにより履行義務を充足した時点で収益を認識する方針に従っている。当社の顧客との契約の大部分は、履行義務が1つであり、契約期間が1年以下である。当社は、会計基準編纂書606「顧客との契約から生じる収益」(トピック606)第10-50-14項の実務上の便宜を適用し、当初の予想契約期間が1年以下である履行義務の残存に関する情報を開示していない。輸送サービス契約については、トピック606の支配の移転ガイダンスに従い、輸送手段が目的地に向かうにつれて経 過的に収益を認識している。当社は、2024年および2023年3月31日に終了した3ヵ月間において、輸送サービス契約からそれぞれ193百万ドルおよび178百万ドルの収益を認識した。トピック606の適用範囲外の物理的に決済されるデリバティブ販売契約については、会計基準編纂書610-20「非金融資産の認識の中止による損益(トピック610-20)」で要求されているとおり、トピック606の意味において在庫の支配が移転した時点で収益を認識している。
Shipping and Handling Costs
商品の販売に関する顧客との契約に関連する出荷および手数料費用は、履行活動として会計処理され、売上原価に含まれる。従って、このような費用について顧客に請求された金額は収益の構成要素に含まれる。
顧客から徴収して政府機関に送金される税金
当社は、(i)特定の収益を生み出す取引に課され、同時に(ii)顧客から徴収される、政府当局により課される税金を、取引価格の測定、または収益および売上原価の構成要素として含めていない。

10

Archer-Daniels-Midland Company

Note s to consolidated financial statements (continue))
(未監査)

Note 3. Revenues (Continued)

契約債務

契約負債は、当社がまだ提供していない商品やサービスに対する顧客からの前払い金に関するものである。2024年3月31日および2023年12月31日現在の契約負債は、それぞれ508百万ドルおよび626百万ドルであり、連結貸借対照表の未払費用およびその他の未払金に計上されている。2023年12月31日の契約債務から2024年3月31日に終了した3ヵ月間に認識された収益は235百万ドルであった。

Disaggregation of Revenues

以下の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3ヵ月間における収益を認識時期別および主要製品分野別に分類したものである。
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Ag Services and Oilseeds

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Other Business

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