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northwestern energy group, inc/b/a northwestern energy 3010 w. 69th street スーフォールズ、sd 57108 www.northwesternenergy.com |
ノースウェスタン社、2024年決算を発表
-2024年の希薄化後GAAPベースのEPSは3.65ドル（2023年は3.22ドル）。
-2024年の調整後希薄化後非GAAPベースのEPSは3.40ドル（2023年は3.27ドル）。
-長期的なEPS成長率を4%から6%とする。
-四半期配当金を1.5%増額し、1株当たり0.66ドルとし、2025年3月31日に支払う。
-27億ドルの5カ年資本計画を発表。
2025年2月12日 - ノースウェスタン・エナジー（Nasdaq: NWE）傘下のノースウェスタン・エナジー・グループ（NorthWestern Energy Group, Inc.当期純利益は2億2,410万ドル（希薄化後1株当たり3.65ドル）、これに対し2023年同期は1億9,410万ドル（希薄化後1株当たり3.22ドル）であった。ノースウェスタン社の2024年の非GAAPベースの純利益および1株当たり利益は、2023年の1億9,730万ドルおよび3.27ドルに対し、それぞれ2億890万ドルおよび3.40ドルでした。これらの指標の詳細については、以下の「調整後非GAAPベースの利益」および「非GAAPベースの財務指標」の項をご覧ください。
2024年度通期の収益は、モンタナ州およびサウスダコタ州における料金見直しの解決、送電収入の増加、法人税効果により牽引されたが、回収不能な電力供給コスト、QF（適格施設）責任調整の不利、穏やかな天候、保険費用、減価償却費、支払利息により一部相殺された。
「安全で信頼できる安価なエネルギーをお客様に提供するという当社のコミットメントを強化し、2024年に戦略的な進展と力強い実行を報告できることを嬉しく思います。将来に向けた重要な投資を行いながら、必要不可欠なサービスを提供することに引き続き注力し、ノースウエスタン社全員にとって多忙な一年でした。
「今年の重要な優先事項は、システムの長期的な回復力を確保することでした。私たちは、安全で信頼できるサービスを顧客に提供する義務を支えるために必要な投資を回収するため、すべての管轄区域で料金見直しを申請しました。すでに稼働している175MWのイエローストーン・カウンティ発電所は、不安定でコストのかかる電力市場からの購入への依存を減らし、顧客に利益をもたらしています。さらに、ノースプレインズ・コネクター・プロジェクトを含む複数の地域送電プロジェクトに投資する計画を発表し、モンタナ州の信頼性をさらに高め、容量を提供するためにコルストリップの所有権を追加取得する契約を締結しました。これらの行動により、最近発表された2つのデータセンターのような大負荷顧客への門戸が開かれ、最終的には州の経済発展を促し、すべての人のエネルギーコスト削減に貢献することになる。"
「信頼性だけでなく、システムの安全性と持続可能性の強化においても素晴らしい進歩を遂げました。山火事軽減計画（Wildfire Mitigation Plan）と公共安全停電計画（Public Safety Power Shutoff Plan）の発表は、顧客と私たちが故郷と呼ぶ美しい土地を守るための私たちの積極的なアプローチを反映したものです。また、エナジー・ウエスト・モンタナ社とカットバンク・ガス社の天然ガス資産と顧客の買収計画は、モンタナ州におけるノースウエスタン社の地位を強化し、当社の長期戦略に合致するものです。2024年にはインフレ、モンタナ州の暫定税率の延期、悪天候などの逆風に直面しましたが、私たちは前進することに自信を持っています。私は、安全で手頃な価格の信頼できるエネルギーを供給するために献身的に働く従業員を誇りに思います。このような従業員の努力のおかげで、私たちはお客さまにサービスを提供し、地域社会を支え、株主の皆さまに長期的な価値を創造し続けることができるのです。2025年に向けて、私たちはこの勢いをさらに加速させ、明るい未来を提供し続ける態勢を整えています」とバードは語った。
ノースウェスタン社、2024年決算を発表
February 12, 2025
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第4四半期の財務状況
2024年12月31日までの3ヶ月間の純利益は8,060万ドル（希薄化後1株当たり1.31ドル）であり、2023年同期の純利益は8,310万ドル（希薄化後1株当たり1.37ドル）であった。この純利益の250万ドルの減少は、主に保険料、回収不能な電力供給コスト、温暖な天候、減価償却費、支払利息の増加によるもので、モンタナ州とサウスダコタ州の新料金、送電収入の増加、法人税効果により一部相殺された。
当四半期の調整後非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は、前年同期の1.38ドルに対し1.13ドル（法人税等調整額および天候不順の影響を除外するための調整後ではGAAPベースより0.18ドル低い）でした。GAAPベースの希薄化後1株当たり利益とNon-GAAPベースの調整後希薄化後1株当たり利益との調整を含むこれらの指標に関する追加情報については、以下の「調整後Non-GAAP利益」および「Non-GAAP財務指標」の項を参照。
FINANCIAL OUTLOOK
長期的なEPS成長を確認し、資本計画を発表
2024年の調整後希薄化後非GAAPベースのEPSベースライン3.40ドルに基づき、長期（5年間）の希薄化後1株当たり利益成長率ガイダンスを4%から6%とする。
さらに、2025年から2029年にかけての27億ドルの設備投資計画を発表しており、これは2024年の基準年である約54億ドルから4％から6％の料金ベースの伸びをサポートする見込みである。
この資本計画は、営業キャッシュと有担保債券発行の組み合わせで賄う予定である。発電、送電、その他の戦略的成長機会への追加投資にはエクイティ・ファイナンスが必要になる可能性がある。
Dividend Declared
ノースウェスタン・エナジー・グループの取締役会は、1株当たり0.66ドル（前期比1.5%増）の普通株式四半期配当を宣言しました。配当金は2025年3月14日現在の株主に対し、2025年3月31日に支払われます。
今後も引き続き、長期的に目標とする配当性向60～70％の範囲内に維持することを約束する。
このリリースに関する追加情報は、https://www.northwesternenergy.com/investors/earnings の決算説明会でご覧いただけます。
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ノースウェスタン社、2024年決算を発表
February 12, 2025
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COMPANY UPDATES
Regulatory Update
料金の見直しは、安全で信頼性の高いサービスを提供するためのコストを回収すると同時に、収益の成長と財務目標の達成に貢献するために必要なものです。当社はサービスを提供している各州において、電気料金と天然ガス料金の調整の必要性を定期的に見直している。現在行っている料金見直しの内容は以下の通り：
モンタナ州料金見直し - 2024年7月、当社はモンタナ州公共サービス委員会（MPSC）にモンタナ州の電気・天然ガス料金見直し（2023年テストイヤー）を申請した。この申請では、基本料金の年間収入増として、電気で1億5,650万ドル（固定資産税と電力コスト・クレジット回収メカニズム（PCCAM）のトラッカー調整で差し引き6,940万ドル）、天然ガスで2,860万ドルを要求している。我々の要求は、自己資本利益率10.80％、46.81％の自己資本を含む資本構成、2024年の予想電気料金ベース34.5億ドル、天然ガス料金ベース7.319億ドルに基づいている。電気料金ベースの投資額には、2024年10月に稼働を開始した175メガワットの天然ガス焚きイエローストーン・カウンティ発電所が含まれる。
2024年11月、MPSCは払い戻しを条件とする暫定料金を部分的に承認し、2024年12月1日より電気および天然ガスの基本料金をそれぞれ1,840万ドルおよび1,740万ドル引き上げ、PCCAMの基本料金を8,800万ドル引き下げた。
2025年1月に参加者の証言が提出され、2025年3月に反論の証言を提出する予定である。MPSCが作成した手続きスケジュールに基づき、当社の料金見直し要求に関する審問は2025年4月22日に開始される予定である。最終決定が2025年5月23日（申請受理から270日）までに下されない場合、MPSCの規則に従い、最終決定が下されるまでの間、払い戻しの対象となる要求料金を適用する予定です。
サウスダコタ州天然ガス料金見直し - 2024年6月、当社はサウスダコタ公益事業委員会（SDPUC）に天然ガス料金の見直し（2023年テストイヤー）を申請し、年間合計約600万ドルの値上げを要求した。当社の要求は収益率7.75％、料金ベース9,560万ドルに基づいていた。2024年12月、SDPUCはNorthWesternとSDPUCスタッフの和解合意を承認し、年間約460万ドルの基本料金値上げと6.91%の認可収益率を最終決定しました。承認された和解案は9,620万ドルの料金ベースに基づいている。最終料金は2024年12月19日より有効となる。
ネブラスカ州天然ガス料金見直し - 2024年6月、当社はネブラスカ州公共サービス委員会（NPSC）に天然ガス料金見直し（2023年テストイヤー）を申請した。この申請では360万ドルの基本料金年間収入増を要求している。当社の要求は、10.70％の株主資本利益率、53.13％の株主資本を含む資本構成、4,740万ドルの料金ベースに基づいている。天然ガス基本料金を230万ドル値上げした暫定料金は2024年10月1日に実施された。暫定料金はNPSCが最終命令を出すまで返金ベースで有効である。
電力資源計画 - モンタナ州
イエローストーン・カウンティ175MW発電所-発電施設の建設は実質的に完了し、2024年10月に稼働を開始した。2024年12月31日現在、イエローストーン・カウンティ発電所（YCGS）関連の発電所費用3億550万ドル、非発電所費用1,210万ドルが発生している。YCGSの大気質許可に異議を唱えた訴訟により、建設活動を一定期間中断する必要があり、さらに関連する法的問題や建設上の課題が発生したため、プロジェクトの時期が遅れ、コストが増加しました。2025年1月3日、モンタナ州最高裁判所はYCGS大気質許可証の復活を命じた。
コルストリップ鉱区権益の取得 - 既に開示した通り、2023年1月および2024年7月に、Avista Corporation（Avista）およびPuget Sound Energy（Puget）と、コルストリップ鉱区3・4号機のそれぞれの権益を0ドルで取得する最終契約を締結した。
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February 12, 2025
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特に、Avista社から15％（222メガワット）、Puget社から25％（370メガワット）の権益を取得することに合意した。これらの契約は実質的に類似しており、いずれも2025年12月31日に完了する予定である。一方、ピュージェット社とアビスタ社は、取引完了前に発生した環境および年金債務、ならびに両社の権益を構成する既存施設に関連する将来の廃止措置および解体費用について、取引完了前も引き続き責任を負う。
AvistaとPugetの権益を取得することで、当社は同発電所の55％を所有することになり、運転・保守投資を行うことができる。これにより、モンタナ州の顧客に信頼性が高く費用対効果の高い電力を供給する義務を果たすための容量を確保できるとともに、将来的には、より低炭素または無炭素の新しい技術を特定し、計画する機会を得ることができる。
環境保護庁（epa）規則
EPAは2024年4月、既存の石炭火力施設および新規の石炭・天然ガス火力施設に対する温室効果ガス（GHG）規則と、水銀・大気有害物質基準（MATS）規則を発表した。この規則を遵守するためには、コルストリップ3号機と4号機において高額なアップグレードが必要となり、その遵守期限は達成できない可能性がある。最終的なMATS規則とGHG規則では、それぞれ2027年と2032年の早期の遵守が求められている。しかし、トランプ政権は、EPA規則に影響を与える可能性のある、信頼性と経済性に影響するエネルギー関連規制を評価中である。
エナジー・ウエスト・モンタナ資産の取得
2024年7月、当社はモンタナ州グレートフォールズ、カットバンク、ウェストイエローストーン近郊に所在し、約33,000人の顧客にサービスを提供するエナジーウェストの天然ガス配給システムおよび事業を約3,900万ドルで買収するため、ホープ・ユーティリティーズと資産売買契約を締結しました。この取引はMPSCの承認など、いくつかの慣例的な完了条件があり、買収は2025年前半に完了する予定です。
Regional Transmission Development Activities
2024年8月、米国エネルギー省はグリッド・レジリエンス・イノベーション・パートナーシップ（GRIP）プログラムを通じて、ノースプレインズ・コネクター（NPC）コンソーシアム・プロジェクトを推進するために7億ドルの助成金を授与した。この415マイルの高圧直流送電線は、モンタナ州のコルストリップ変電所とノースダコタ州中央部を結ぶもので、当社が運営者であり共同所有者でもある。NPCコンソーシアムには、当社が共同所有するコルストリップ送電システムのアップグレードの可能性も含まれており、受賞額のうち7000万ドルはコルストリップ送電システムのアップグレードに充当される。NPCプロジェクトは36億ドルの投資と見積もられ、送電網の信頼性を高め、再生可能エネルギーの統合をサポートし、複数の州にわたって容量を追加することを目的としている。当社は、グリッド・ユナイテッド社、モンタナ州商務省、および他の地域電力会社と協力して、GRIP補助金の申請を成功させました。
コルストリップ送電システムのアップグレードに加え、2024年12月、グリッド・ユナイテッドの完全子会社であるノース・プレインズ・コネクターLLCと、NPCコンソーシアム・プロジェクトの10％（300メガワット）を所有するための拘束力のない覚書（MOU）に調印した。同プロジェクトは、2026年を目標に許認可段階に入り、規制当局への申請を開始している。建設は2028年に開始され、2032年までに稼働する予定である。覚書に基づき、グリッド・ユナイテッド社はNPCの開発に引き続き資金を提供し、我々は規制当局の承認と許可が下りた時点で投資を行う。このプロジェクトは、信頼性が高く安価なエネルギーを顧客に提供するという当社のコミットメントに沿った重要なインフラ投資であると同時に、この地域におけるより広範なグリッド回復力の取り組みを支援するものでもあります。
ノースウェスタン社、2024年決算を発表
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トランプ大統領は2025年1月20日、「アメリカのエネルギーを解き放つ（Unleashing American Energy）」という大統領令を発布し、すべての連邦行政機関の長に対し、エネルギーの信頼性と経済性に関わる、あるいは国内のエネルギー資源開発に負担をかける可能性のあるすべての省庁の行動を見直すよう指示した。この大統領令により、NPCコンソーシアム・プロジェクトのために米国エネルギー省から交付された資金の支出は、最大90日間延期されることになった。
また、グリッド・ユナイテッド社とは、モンタナ州南西部の回廊を通る送電網をさらに強化するため、送電網の開発を継続するという拘束力のない意向書を交わした。モンタナ州南西部回廊の送電網増強は、モンタナ州と西部のエネルギー市場間の接続を強化する重要なステップであり、送電網の信頼性を高め、重要な輸入能力を可能にし、顧客が西部の新興エネルギー市場にアクセスし、利益を得ることを可能にする。
Montana Data Centers
2024年12月、当社はモンタナ州で開発中のデータセンター向けに電力供給サービスを提供する2つの拘束力のない意向表明書を発表した。2026年初頭から75メガワットの電力供給が必要となり、2030年までに最大400メガワット以上に増加する見込みである。2026年からコルストリップ3号機と4号機の権益を戦略的に追加取得し、YCGSを建設し、バランスの取れたエネルギーポートフォリオを構築することで、新規の大口エネルギー供給顧客にサービスを提供する一方、既存顧客には手頃な価格で信頼性の高いエネルギーを提供し続けている。
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ノースウェスタン社、2024年決算を発表
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CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME
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Year Ended December 31, |
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| (単位：百万ドル、ただし1株当たりの金額を除く) |
2024 |
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2023 |
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| 売上高 |
|
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|
|
|
| Electric |
$ |
1,200.7 |
|
|
$ |
1,068.8 |
|
|
|
|
| Gas |
313.2 |
|
|
353.3 |
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|
| 収益合計 |
1,513.9 |
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|
1,422.1 |
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|
| 営業費用 |
|
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|
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|
| 燃料費、購入供給費および直接送電費（減価償却費および減耗償却費を別に以下に示す。) |
433.8 |
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|
420.2 |
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|
|
| Operating and maintenance |
227.8 |
|
|
220.5 |
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|
| Administrative and general |
137.4 |
|
|
117.3 |
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| Property and other taxes |
163.9 |
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153.1 |
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|
| Depreciation and depletion |
227.6 |
|
|
210.5 |
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|
|
| 営業費用合計 |
1,190.6 |
|
|
1,121.7 |
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|
| 営業利益 |
323.3 |
|
|
300.5 |
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| 支払利息（純額 |
(131.7) |
|
|
(114.6) |
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|
| その他の収益（純額） |
23.0 |
|
|
15.8 |
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|
| 税引前利益 |
214.7 |
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201.6 |
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|
| Income Tax Benefit (Expense) |
9.4 |
|
|
(7.5) |
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|
| 純利益 |
224.1 |
|
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194.1 |
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|
| Basic Shares Outstanding |
61.3 |
|
|
60.3 |
|
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|
| 1株当たり利益-基本 |
$ |
3.66 |
|
|
$ |
3.22 |
|
|
|
|
| Diluted Shares Outstanding |
61.4 |
|
|
60.4 |
|
|
|
|
| 希薄化後1株当たり利益 |
$ |
3.65 |
|
|
$ |
3.22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 普通株式1株当たりの配当金 |
$ |
2.60 |
|
|
$ |
2.56 |
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| Note : 四捨五入の関係で小計に差異が生じる場合がある。 |
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RECONCILIATION OF PRIMARY CHANGES
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2024年12月期 対 2023年12月期 |
|
Pre-taxIncome |
|
Inc. Tax Benefit (Expense)(3) |
|
NetIncome |
|
希薄化後1株当たり利益 |
|
(単位：百万ドル) |
|
|
| December 31, 2023 |
$ |
201.6 |
|
|
$ |
(7.5) |
|
|
$ |
194.1 |
|
|
$ |
3.22 |
|
| 収益と燃料費・購入品費・直送費(1)の差額が純利益に影響: |
|
|
|
|
|
|
|
| Base rates |
62.4 |
|
|
(15.8) |
|
|
46.6 |
|
|
$ |
0.77 |
|
| Electric transmission revenue |
18.6 |
|
|
(4.7) |
|
|
13.9 |
|
|
$ |
0.23 |
|
| モンタナ州中間期料金（返金対象) |
4.8 |
|
|
(1.2) |
|
|
3.6 |
|
|
$ |
0.06 |
|
| Montana natural gas transportation |
2.3 |
|
|
(0.6) |
|
|
1.7 |
|
|
$ |
0.03 |
|
| モンタナ州固定資産税の徴収状況 |
1.1 |
|
|
(0.3) |
|
|
0.8 |
|
|
$ |
0.01 |
|
| 生産税額控除、法人税効果（費用）内で相殺) |
0.2 |
|
|
(0.2) |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
| 回収不能なモンタナ州の電力供給コスト |
(7.9) |
|
|
2.0 |
|
|
(5.9) |
|
|
$ |
(0.10) |
|
| QF liability adjustment |
(4.2) |
|
|
1.1 |
|
|
(3.1) |
|
|
$ |
(0.05) |
|
| Natural gas retail volumes |
(4.0) |
|
|
1.0 |
|
|
(3.0) |
|
|
$ |
(0.05) |
|
| Electric retail volumes |
(0.9) |
|
|
0.2 |
|
|
(0.7) |
|
|
$ |
(0.01) |
|
| その他 |
(3.2) |
|
|
0.8 |
|
|
(2.4) |
|
|
$ |
(0.04) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
| 当期純利益に影響を与えた費用項目の増減(2): |
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
| Operating, maintenance, and administrative |
(19.4) |
|
|
4.9 |
|
|
(14.5) |
|
|
$ |
(0.24) |
|
| 減価償却費 |
(17.1) |
|
|
4.3 |
|
|
(12.8) |
|
|
$ |
(0.21) |
|
| 支払利息 |
(17.1) |
|
|
4.3 |
|
|
(12.8) |
|
|
$ |
(0.21) |
|
| トラッカー内で回収不能な固定資産税およびその他の税金 |
(4.4) |
|
|
1.1 |
|
|
(3.3) |
|
|
$ |
(0.06) |
|
| 未認識税務ベネフィットの解消（過去に発生した関連利息を含む) |
— |
|
|
17.8 |
|
|
17.8 |
|
|
$ |
0.29 |
|
| ガス修理のセーフハーバー方式変更 |
— |
|
|
7.0 |
|
|
7.0 |
|
|
$ |
0.12 |
|
| その他 |
1.9 |
|
|
(4.8) |
|
|
(2.9) |
|
|
$ |
(0.05) |
|
| 株数の増加による希薄化 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(0.06) |
|
| December 31, 2024 |
$ |
214.7 |
|
|
$ |
9.4 |
|
|
$ |
224.1 |
|
|
$ |
3.65 |
|
| Change in Net Income |
|
|
|
|
$ |
30.0 |
|
|
$ |
0.43 |
|
| (1) 以下に個別に示す減価償却費を除く (2) 燃料費、購入供給費、直接送電費を除く (3) 調整項目の税効果（費用）の計算は、連邦税と州税の混合実効税率25.3％を前提としている。注：四捨五入により小計に差異が生じる場合がある。 |
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