トライアンフファイナンシャルの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

セクション13または15に基づいて(D)

1934年の証券取引所法の

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年4月17日

TRIUMPH FINANCIAL, INC.

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)


テキサス州（法人設立の州またはその他の管轄区域)	001-36722 (Commission File Number)	20-0477066 (irs employer identification no.)

12700 パーク・セントラル・ドライブ、スイート1700、ダラス、テキサス州（主な執行機関の住所)		75251 (Zip Code)

(214) 365-6900

(登録者の電話番号（市外局番を含む)

(前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：


☐			証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)
☐			取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)
☐			証券取引法の規則14d-2(b)に基づく開始前の連絡（17 cfr 240.14d-2b)
☐			証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4c)

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。¨

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class

TradingSymbol(s)

登録されている各取引所の名称

普通株式、額面1株あたり0.01ドル

TFIN

NASDAQ Global Select Market

7.125%シリーズc固定金利非累積型永久優先株式1株の40分の1の権利を表す各デポジタリー・シェア

TFINP

NASDAQ Global Select Market

項目2.02.経営成績および財政状態

2024年4月17日、トライアンフ・ファイナンシャル・インク（以下「当社」）は、別紙99.1記載の株主宛書簡にて、2024年3月31日に終了した四半期決算を発表した。別紙 99.1 には特定の非 GAAP 財務指標が含まれている。これらの指標と最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整表は、株主宛書簡に表として含まれています。別紙99.1を含む本項目2.02の情報は、改正1934年証券取引所法（以下「取引所法」）上、提供されたものとみなされ、いかなる目的においても「提出」されたものとはみなされません。

Forward-Looking Statements

このForm 8-Kによる最新報告書には、将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の期待、確信、計画、予測、目的、仮定、または将来の出来事や業績に関する記述は、過去の事実ではなく、将来予想に関する記述である可能性があります。将来の見通しに関する記述は、「確信している」、「期待している」、「可能性がある」、「かもしれない」、「予定である」、「はずである」、「求めている」、「可能性が高い」、「意図している」、「計画している」、「プロフォーマ」、「プロジェクト」、「推定している」、「予想している」などの将来の見通しに関する用語や、これらの否定語句、または将来の出来事や傾向の予測または示唆であり、過去の事項のみに関連しない類似の語句の使用により識別できます。また、戦略、計画、または意図についての議論によっても、将来の見通しに関する記述を特定することができます。将来の見通しに関する記述には多くのリスクや不確実性が含まれており、将来の事象の予測として依拠すべきではありません。将来の見通しに関する記述は、不正確または不正確である可能性のある仮定、データまたは方法に依存しており、当社はそれらを実現できない可能性があります。当社は、記載された取引および事象が記載されたとおりに発生すること（またはまったく発生しないこと）を保証するものではありません。特に以下の要因は、実際の結果や将来の事象が、将来の見通しに関する記述に記載または意図されたものとは大きく異なる可能性があります：一般的な事業および経済状況、全国および当行の地元市場における銀行およびノンバンクの金融サービス業界の状況、リスク・エクスポージャーを軽減する能力、過去の収益傾向を維持する能力、経営陣の異動、金利リスク、当行の商品およびサービスの運輸業界への集中、ローン・ポートフォリオに関連する信用リスク、ローン・ポートフォリオのシーズニング不足、資産の質の悪化およびローン償却額の増加、不良資産の解消に必要な時間および労力；貸倒引当金の設定やその他の見積りにおける前提条件や見積りの不正確さ、買収した事業や将来の買収の統合に関連するリスク、将来起こりうる買収に関連するリスクをうまく特定し対処する能力、過去および将来起こりうる買収により投資家が当行の事業、財務状況、経営成績を評価することが難しくなり、将来の業績を正確に予測する能力が損なわれるリスク、流動性の欠如、販売目的で保有している有価証券の公正価値および流動性の変動；投資有価証券、営業権、その他の無形資産、または繰延税金資産の減損、当社のリスク管理戦略、当社の貸付活動に関連する環境責任、全国、地域、または地方における銀行およびノンバンクの金融サービス業界における競争の激化（価格設定および取引条件に悪影響を及ぼす可能性があります）、当社の財務諸表および関連開示の正確性、財務報告に係る内部統制の重大な脆弱性、システム障害またはネットワーク・セキュリティの侵害を防止するための障害；当行に対する訴訟その他の法的手続きの制度および結果、または当行が対象となる訴訟その他の法的手続きの制度および結果、繰越欠損金の変動、連邦税法または連邦政策の変更、ドッド・フランク法などの銀行法、証券法、税法および規制の変更と当行の規制当局による適用を含む、最近および将来の法律および規制の変更の影響、政府の金融政策および財政政策、FDIC、保険およびその他の補償の範囲およびコストの変更、将来の買収に対する規制当局の承認が得られない場合、および当行の必要資本の増加。

将来の見通しに関する記述は、当社の誠意ある信念を反映したものですが、将来の業績を保証するものではありません。すべての将来見通しに関する記述は、必然的に将来の結果の予測に過ぎません。従って、実際の結果は、特定の将来見通しに関する記述で表明されている、または意図されているものとは大きく異なる可能性があるため、かかる記述を過度に信頼しないようご注意ください。さらに、いかなる将来見通しに関する記述も、それが作成された時点のものであり、適用される法律で義務付けられている場合を除き、その記述が作成された日以降の事象や状況を反映するため、または予期せぬ事象や状況の発生を反映するために、将来見通しに関する記述を更新する義務を負うものではありません。将来の見通しに関する記述に含まれるものと実際の結果が異なる可能性のあるリスクや不確実性については、「リスク要因」および2024年2月13日に米国証券取引委員会に提出されたトライアンフの年次報告書（Form 10-K）に含まれる将来の見通しに関する記述の開示をご参照ください。

項目9.01.財務諸表および添付書類

(d)展示品


Exhibit			Description
99.1			2024年4月17日付株主宛書簡
104			カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

EXHIBIT INDEX


Exhibit			Description
99.1			2024年4月17日付株主宛書簡
104			カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


			TRIUMPH FINANCIAL, INC.

By:			/s/ Adam D. Nelson
			氏名アダム d. ネルソン肩書き取締役副社長兼ゼネラルカウンセル

Date: April 17, 2024

EX-99.1 2 tfin-shareholderletterx1q24.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

April 17, 2024

Fellow Shareholders,

第1四半期の普通株主帰属純利益は340万ドル、希薄化後1株当たり0.14ドルであった。

Discussion of the Quarter

以下は、投資家が留意すべきと私が考える最も重要な事柄の一部である。これらには、四半期についての考えと将来についての考えの両方が含まれる。

-運賃は大方の予想よりも軟調に推移している。これは前回のレターでもお伝えした通りであり、引き続き私たちの見解である。史上最長の貨物不況が24ヵ月目に入った。この不況をごまかすことはできない。私たちは、多くの貨物輸送業者がスローモーションで廃業していくのを目の当たりにしている。廃業は、それが早いか遅いかにかかわらず、それが起こる人々にとって恐ろしいことであり、悲しいことである。このサイクルのスローモーションの部分が、このサイクルを苦難にしているのだ。コンセンサスは「25年まで生き残る」というもので、企業は足を引きずっている。足踏みを止めるには、より多くの生産能力がシステムから退出する必要がある。そうなりつつあるが、ゆっくりである。

-クレジット・ノイズはバックグラウンドで着実に鳴っている。当四半期の与信費用総額は600万ドル弱。これは現実の数字であり、収益の足を引っ張っている。しかし、この費用のすべてが信用状況の悪化によるものではないことがおわかりいただけるでしょう。その一部は好機的成長によるものである。これについては以下で詳しく説明する。私たちは、倒産や資産整理が増加する輸送信用サイクルの谷を目の当たりにしていると思われる。これは、輸送会社とブローカーの両方で起きている。私たちの設備貸出ポートフォリオや単発の引当金については、今後さらに動きが出てくるでしょう。これは市場が回復するまで続くでしょう。

-業績の逆風は現実のものだが、それは永遠ではない。前回のレターでは、上記の2つのトピックを取り上げた。また、運賃は軟調に推移し、金利は高止まりし、信用は影響を受けるだろうとも述べた。これは事実であることが証明されつつある。第1 四半期は季節的に貨物が最も低迷する四半期であることも指摘しました。最後に、将来のために投資を続けるとも申し上げました。その費用の一部が今四半期に現れ、トライアンフペイのEBITDAマージンをマイナスに戻し、全体的な収益性にも影響を与えました。トライアンフでは、ROAが30ベーシス・ポイント上昇したことを喜ぶに値するとは誰も言いません。そうではありません。しかし、この場を借りて、トライアンフには計画があり、この長期化するサイクルの中でもその計画に忠実であることをお伝えしたいと思います。会長の言葉を借りれば、私たちは取り乱しているわけでも、気が散っているわけでもない。長期的な価値を創造するために、短期的な利益を見送るチャンスだと考えており、その追求から逸脱するつもりはない。明るい兆しは、この貨物不況が、過去には開かれなかった扉を開いてくれたということだ。

-トライアンフ・ペイは、全仲介貨物の50％を達成するという次のマイルストーンに向かって前進している。どのような仕事であれ、50％を超えるという心理的なマイルストーンは存在する。さらに、この分野で全取引の半分以上に触れるネットワークが、クリティカル・マスを達成していないと主張するのは難しい。第1四半期末現在、全仲介貨物に占める当社の実行率は約44％である。当四半期には、Werner Enterprises, Inc.やFitzmark LLCといった大企業数社に加え、中堅・中小のブローカー数社にペイメント・ソリューションとオーディット・ソリューションを提供しました。これらの企業の総取扱高は数四半期にわたって拡大する見込みです。さらに、新規ネットワーク参加者のパイプラインも充実しています。さらに、輸送ファクターのトップ5であるアペックス・キャピタル・コーポレーションや複数の中小ファクタリング・クライアントの統合プロセスを開始しました。当社の集積度が高まるにつれて、業界に新たな商品を提供する道が開けます。

四半期決算に関する追加見解

各セグメントに入る前に、四半期業績について深く掘り下げるのが適切だと思います。このような四半期決算を発表することはあまりないため、投資家は業績の要因を理解する必要がある。特筆すべき点は3つある：

-第一に、パンデミック（世界的大流行）以前には見られなかったような季節性の回復です。例年、第 1 四半期のファクタリング取扱高は前四半期比で 5-10%減少しています。第 1 四半期のファクタリング事業の収益は約 6％減少しました。これは、現在進行中の貨物不況の影響と、季節的パターンへの回帰の両方を示しています。本レターの執筆時点では、4 月のインボイス・サイズは 3 月と比較してわずかながら改善していますが、統計的に有意ではありません。ファクタリングの季節的減速に加え、その他のローン・カテゴリー（特にモーゲージ・ウェアハウス）の平均残高も後退しました。これらの要因がすべて、純利息利益を590万ドル減少させる要因となりました。

-第二に、冒頭で述べたように、クレジットコストが収益の足を引っ張った。合計で600万ドル弱となった。これはひどいものではないが、素晴らしいものでもない。以下は見出しの下の部分である：

設備ファイナンス：与信費用の約44%（260万ドル）は設備ファイナンス・ポートフォリオに関連したもので、このような市況下での継続的な困難に関連した顧客の倒産が主な要因であった。破産した顧客の設備は、設備価格のピークに対応する年式のものに集中している。この間、LTVのクッションを提供するため、通常より多額の頭金を要求したが、設備価値の急速な下落がクッションを上回った。貨物市場の低迷が続けば、この分野に関連する追加的な与信費用が発生する可能性はありますが、一貫してこの水準になるとは予想していません。しかし、この水準が恒常的に続くとは考えていません。このようなローンは、先に進めば進むほど償却が進み、担保ポジションが向上するのが普通です。備考：設備ファイナンスの引当金を追加設定することを選択しましたが、これはこの関係で実際に損失を出した（出す予定である）ことを意味するものではありません。時間が解決してくれるだろう。

-建設貸付の成長：与信費用の約28%（170万ドル）は、建設貸付ポートフォリオの成長に関連した公式準備金であった。この分野はあまり成長する分野ではありませんが、今期は過去10年間で見られなかったようなリスク調整ベースで資金を投入する機会に恵まれました。今後もこの分野で重要な成長を続けるつもりはありませんが、機会があれば臨機応変に対応していくつもりです。会計規則により、当四半期の受取利息にはほとんど影響しないものの、このローンの増加分について、組成時に170万ドルの引当金を計上する必要がありました。

-雑費：雑費：クレジット・コストの残り～28%は、様々な小さなものによるものです。バランスシートの貸出業務がある限り、小さなものが出てくるものです。ポートフォリオを見ると、ほとんどの貸出業務において、信用力は非常に高いと感じます。注力分野は設備ファイナンスと流動性クレジットで、いずれも2021年のエクスポージャーがあるため、現在では異なる方法を取る可能性があります。設備ファイナンスは正しい道を歩んでおり、長期的な顧客と協力して、この市場の反対側に行けるよう努力しています。私たちは以前の書簡で流動性クレジットに取り組みましたが、魅力的なリスク調整機会がないため、そのポートフォリオを縮小し続けています。その一方で、決済ネットワークにおけるカウンターパーティ・リスクの増大や、輸送資産を資本市場にシンジケートする将来的な可能性を考慮しながら、このチームは企業に対して他の価値あるサービスを提供しています。

-第 3 に、非金利費用は前期比で約 300 万ドル増加しました。これは前回の手紙でお伝えしたガイダンスに沿ったもので、ロードペイ（LoadPay）のようなイニシアティブへの計画的な投資や、通常の年間報酬のリセットを反映したものです。この増加分の一部は当四半期の後半に発生したものであるため、第 2 四半期の費用はもう少し増加し、9,200 万ドルから 9,400 万ドルの範囲になると思われます。

以下の表は、主な営業指標の概要を示したものである。


	第1四半期連結会計期間末および第1四半期連結会計期間末
(Dollars in thousands)	March 31,2024			December 31,2023			September 30,2023			June 30,2023			March 31,2023
Financial Highlights:
投資目的で保有するローン	$	4,195,120		$	4,163,100		$	4,371,528		$	4,324,758		$	4,310,006
Deposits	$	4,450,963		$	3,977,478		$	4,487,051		$	4,293,466		$	4,038,994
普通株主に帰属する純利益	$	3,357		$	8,825		$	11,993		$	6,848		$	10,209
希薄化後の普通株式1株当たり利益	$	0.14		$	0.37		$	0.51		$	0.29		$	0.43
平均資産利益率(1)	0.31		%	0.70		%	0.93		%	0.56		%	0.84		%
Yield on loans(1)	9.09		%	9.29		%	9.16		%	9.14		%	9.22		%
Cost of total funds(1)	1.45		%	1.47		%	1.41		%	1.23		%	0.68		%
総資産に対する不良資産の割合	1.61		%	1.42		%	1.07		%	0.68		%	0.88		%
ローン総額に対するaclの割合	0.91		%	0.85		%	0.80		%	0.81		%	0.98		%
リスク加重資産に対する総資本(2)	16.69		%	16.75		%	15.77		%	15.59		%	15.51		%
共通資本tier1資本のリスク加重資産に対する比率(2)	11.85		%	11.94		%	11.18		%	10.93		%	10.77		%

(1) 当四半期の比率は年率換算

(2) 当期比率は速報値


	March 31,2024		December 31,2023		September 30,2023		June 30,2023		March 31,2023		Current Quarter Q/Q				Current Year Y/Y
For the Qtr Ending											Change		% Change		Change		% Change
Factoring:
Invoice Volume	1,367,625		1,404,861		1,428,463		1,494,963		1,491,763		(37,236)		(2.7)	%	(124,138)		(8.3)	%
Purchased Volume	$	2,469,797,000	$	2,570,442,000	$	2,606,323,000	$	2,732,976,000	$	2,927,104,000	$	(100,645,000)	(3.9)	%	$	(457,307,000)	(15.6)	%
Average Transportation Invoice Size	$	1,771	$	1,781	$	1,772	$	1,773	$	1,911	$	(10)	(0.6)	%	$	(140)	(7.3)	%
Payments:
Invoice Volume	5,717,016		5,703,740		5,037,841		4,526,629		4,260,654		13,276		0.2	%	1,456,362		34.2	%
Payment Volume	$	6,379,680,000	$	6,217,323,000	$	5,329,580,000	$	4,940,317,000	$	5,030,548,000	$	162,357,000	2.6	%	$	1,349,132,000	26.8	%
Network Invoice Volume	621,209		442,353		303,300		181,904		159,353		178,856		40.4	%	461,856		289.8	%
Network Payment Volume	$	1,035,099,000	$	740,048,000	$	510,298,000	$	299,948,000	$	289,667,000	$	295,051,000	39.9	%	$	745,432,000	257.3	%

Payments

ペイメント部門については、以下のトピックを取り上げる：

1.当四半期の財務および営業業績の分析。

2.貨物ブローカーの市場浸透とその要因に関する最新情報。

3.アドレス可能な市場の総論。

当四半期の財務および営業実績の分析。見出しは "トライアンフ・ペイは今期赤字に転落した "というものだろう。それは事実だが、現実はもっと微妙である（そして勇気づけられる）。トライアンフ・ペイのEBITDAマージンが減少したのは事実だが、その原因は（i）第1四半期の貨物の季節性、（ii）テクノロジーへの投資の増加である。(ii)については、前四半期のレターでLoadPayなどの取り組みについて詳しく説明しました。これらの投資の恩恵を享受できるのは数四半期後です。季節性については、第1四半期は私がこの業界にいた中で最も軟調だった。市場とは関係なく、トライアンフ・ペイは成長を続け、市場シェアを獲得しました。

まとめると、業界は不況に陥っている。それは短期的な収益にとって悪いことであり、顧客にとってはさらに厳しいことである。その一方で、この不況は、そうでなければ存在しなかったであろうチャンスを私たちにもたらした。年前の決算説明会を引用する：

「貨物輸送の方向性に関係なく、私たちの仕事は良い時も不況の時も顧客にサービスを提供することです。私たちは、誰もが参入を望んでいるときにビジネスを維持できるだけの機敏さと、避けられない逆風を乗り切るための賢明な取引構造を備えていなければなりません。当社の歴史が示すように、当社はこの方法を熟知しており、今後もこの傾向を続けていくつもりだ。当社の収益は輸送市場によって変動するかもしれないが、トラック輸送の減速に対応する準備は十分に整っている。トラック輸送市場の減速がもたらす利点のひとつは、当社の見込み客たちの間で収益への関心が高まっていることだ。利幅が薄くなると、人々はあらゆる利点を探さなければなりません。TriumphPayの約束は、顧客がTriumphPayを利用するために私たちに支払う以上のものを節約することです。市場の注目を集めるのは、潮目が少し変わり、積荷をカバーしたり請求書を買ったりする競争だけでなくなれば簡単です」。

この言葉は、この言葉が語られた当時よりも今日の方が真実であり、私たちのパイプラインはそれを反映している。

前期は、貨物不況とインボイス価格の下落にもかかわらず、当社がいかにして収益を伸ばし続けているかを視覚的に示すため、以下のチャートを展開した。折れ線グラフはインボイスサイズ[1]を表し、棒グラフは収益を表しています。収益の棒グラフは、特定の年の特定の顧客に帰属するクイックペイと手数料収入を強調したもので、その他のサプライチェーンファイナンスの収入とフロートは除外しています。ペイメント部門の手数料収入は前期比 1.7%増加し、2023 年第 1 四半期比では 46.2%増加した。これには、ネットワーク取引やその他拡張性の高いネットワーク活動から得られる手数料が含まれます。非常に軟調な第 1 四半期において、当部門は取扱高を維持し、収益を伸ばし、顧客を増やしました。TriumphPayの初期の顧客と最近の顧客との間の二分化に注目することは興味深い。2019年のコホートは、クローズドループのビジネスモデルがいかに請求書価格に依存していたかを示しています。ここ数年でオープンループモデルに移行したことで、投資家は、当社の収益の多くが、資本集約的で変動が少ない手数料からもたらされていることを知ることができる。

当四半期のトライアンフ・ペイの請求書取扱高は前年同期比 0.2%増、支払総額は同 2.6%増の 255 億ドル（年率換算）でした。ブローカーの顧客はこのうち220億ドルを占め、残りの35億ドルは荷送人の顧客関連である。トライアンフペイが支払った平均請求書のサイズは2.4％増加した。ブローカーの年間監査件数は横ばいの160億ドル、ファクターの年間監査件数は108億ドルでした。今後、TriumphPay の進捗状況は、上記のような独自のブローカー貨物取引の割合を検証することで検証していきます。第1四半期には、約489億ドルのユニークな仲介貨物取引に触れました。これは市場の 44％強で、第 4 四半期から約 1％増加しました。これには上記で報告した荷主の取引量は含まれていません。当社は2024年末までに、ブローカー貨物[4]の全取引の約50%に触れることになると考えています。

もうひとつ、ネットワーク取引は前四半期比で 40.4%増加した。ブローカーのクイックペイ普及率の平均は 6.4%で、支払い請求書の約 21.7%に対してサービス収入が発生した。また、顧客に代わって行われた支払いにより発生したネット・フロート[5] からも220万ドルの収益を得た。第 1 四半期の市場の状況を踏まえ、また関連する信用リスクに対処するため、当社は特定の顧客の取引条件を調整し、平均フロート残高に約 3,200 万ドル、関連するフロート収入に約 13 万 2,000 ドルのマイナスの影響を与えました。これらの調整により、ACH のリスク・エクスポージャーは全体的に減少しました。当四半期の TriumphPay の非金利費用は、前期比 12.9%増の 1,730 万ドルでした。なお、LoadPay の費用の大部分は、ペイメント部門に計上されます。今年度いっぱいは、このレベルでの前四半期比の費用の増加は期待できません。

下図では、過去8四半期における継続的な収益の伸びとその傾向を、支払い件数を背景に示している。第1四半期のランレートは5,250万ドルでした。過去2年間の売上高の年平均成長率は約27.5%でした。

次ページのグラフでは、売上高に対するEBITDAマージンのトレンドラインを強調している。2024 年は、すべてではないにせよ、ほとんどの期間、運賃市況が低迷すると予想される。2024年の第1四半期か第2四半期は、LoadPayへの投資によりEBITDAマージンが±0%になると予測しました。ご覧の通り、売上は伸びましたが、経費も増加し、その予測は的中しました。第1四半期のEBITDAマージンは(13)%でした。2024年第4四半期以降もEBITDAはプラスを見込んでいますが、私たちは短期的な業績よりも長期的な価値創造に関心を持っていることを忘れないでください。

貨物ブローカーの市場浸透とその要因に関する最新情報。当四半期中、Werner Enterprises, Inc.とFitzmark LLCが当社のネットワークで稼動しました。この2社の新規顧客の加入により、当社は上位5社のうち3社、上位10社のうち7社、上位100社のうち57社の貨物ブローカーとなりました。現在、完全に統合されたネットワーク・ブローカーは123社、全体では338社がネットワークに完全または部分的に適合した取引を提供している。

ファクター・クライアントの観点からは、輸送ファクターのトップ5であるアペックス・キャピタル・コーポレーションの統合を開始するなど、新たなファクタリング会社をペイメント・ネットワークに加えました。現在、ペイメント・ネットワーク上のファクターは36社、ファクター全体のクライアントは64社となっています。

総取扱可能市場の議論TriumphPayのTAMに関する質問をよく受けます。この質問に答えるのは簡単ではありませんが、ここで努力したいと思います。出発点は、米国のトラック積載貨物市場は年間約1100億ドルであるということです。この計算は、貨物ブローカーが運送会社またはそのファクターに支払う総額に基づいています。しかし、市場をその規模に設定することは、当社のネットワーク構築を考慮すると、その機会を大幅に過小評価することになる。このことを説明するには、典型的な取引を例にとって説明するのが一番です。

上の例では、荷送人（物を作ったり、流通させたりする会社）が、運送ブローカーと契約し、運送ブローカーに2,000ドルを支払って物を運ぶ。これは通常、一定期間の契約に基づいて行われる。貨物ブローカーは、トラック運送業者のネットワークと協力して、荷物を運ぶ運送業者を探す。この例では、積荷はスポット市場で1,700ドルで運送業者に提供される。この差額の300ドルが、運送ブローカーの諸経費を支払うマージンです。この例では、輸送会社が積荷を運搬した後、輸送会社はインボイスをファクターに$1,650で販売します。ファクターは、ブローカー貨物の全インボイスの約65％を購入します。運送会社は、ファクターからの収入で燃料を購入し、次の積荷を運ぶために必要なその他の費用をまかなう。ファクターに支払われる50ドルの収入は、ファクターの資金コストを含むすべての経費を賄うために使われる。ファクターは現在インボイスを所有しているため、ファクターは貨物ブローカーに$1,700全額を請求する。ブローカーは、配達証明を提出することにより、荷送人に2,000ドルを請求する。これはすべて、トラック1台分の貨物について起こったことである。では、TriumphPayがどのように顧客に付加価値を与え、その付加価値に対する収益を生み出しているかを示すために、グラフィックを追加してみよう。

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