米国証券取引委員会ワシントンD.C.20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
報告日(最も古いイベントの報告日):2024年11月12日 |
モントーク・リニューアブルズ社
(チャーターで指定された登録者の正確な名前)
デラウェア |
001-39919 |
85-3189583 |
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(会社設立の州またはその他の管轄区域) |
(Commission File Number) |
(IRS EmployerIdentification No.) |
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5313 Campbells Run Road Suite 200 |
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Pittsburgh, Pennsylvania |
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15205 |
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(主要経営陣の住所) |
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(Zip Code) |
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登録者の電話番号(市外局番を含む):(412) 747-8700 |
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(前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)
Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください:
法第12条(b)項に基づいて登録された証券:
Title of each class |
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TradingSymbol(s) |
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登録されている各取引所の名称 |
普通株式、額面1株あたり0.01ドル |
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MNTK |
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ナスダック株式市場 |
登録者が1933年証券法規則405(本章§230.405)または1934年証券取引法規則12b-2(本章§240.12b-2)で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ☒
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
Item 2.02 営業成績および財務状況
2024年11月12日、Montauk Renewables, Inc.は2024年9月30日に終了した第3四半期の決算を発表するプレスリリースを発表した。プレスリリースのコピーは本レポートの別紙99.1として提出されている。
Form 8-Kの一般教示B.2に従い、別紙99.1を含む本Current Report on Form 8-Kの項目2.02に記載された情報は、改正1934年証券取引法(以下「取引所法」)第18条において「提出」されたものとはみなされず、また同条の法的責任の対象ともみなされず、当該提出書類において特定の参照により明示的に記載されている場合を除き、改正1933年証券取引法または取引所法に基づき提出された登録届出書またはその他の書類に参照により組み込まれることはないものとする。
Item 9.01 財務諸表および添付資料
(d) Exhibits
Exhibit
No. Description
99.1Montauk Renewables, Inc.の2024年11月12日付プレスリリース。
104 表紙ページ インタラクティブ・データ・ファイル(インライン XBRL 文書内への埋め込み)
SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
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MONTAUK RENEWABLES, INC. |
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Date: |
November 12, 2024 |
By: |
/s/ kevin a. van asdalan |
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Name: Title: |
ケビン・a・ヴァン・アスダラン最高財務責任者 |
Exhibit 99.1
モントーク リニューアブルズ、2024年第3四半期決算を発表
ペンシルベニア州ピッツバーグ-2024年11月12日-バイオガスの管理、回収、再生可能天然ガス(RNG)への転換を専門とする再生可能エネルギー企業であるモントーク・リニューアブルズ社(NASDAQ:MNTK)は本日、2024年9月30日に終了した第3四半期の業績を発表した。
Third Quarter Financial Highlights:
- RIN販売量は1,580万本、2023年第3四半期比14.5%増
- 売上高は6,590万ドル、2023年第3四半期比18.4%増
- 純利益は1,700万ドル、2023年第3四半期比31.8%増
- 非GAAPベースの調整後EBITDAは2,940万ドル、2023年第3四半期比31.3%増
- RNG生産量は140万MMBtu、2023年第3四半期比横ばい
テキサス州ヒューストン地域で数日間にわたる広範囲な停電を引き起こしたハリケーン・ベリルにより、当社の生産は大きな影響を受けた。2024年第3四半期の生産量は約50千MMBtuの不利な影響を受けたと推定される。これは、テキサス州ヒューストン地域における大規模な天候不順による電力供給停止が当社の業績に影響を与えた2四半期連続の出来事である。当社は、2024年第4四半期の生産から発生すると予想される再生可能エネルギー識別番号(RIN)の一部を平均価格約3.52ドルで譲渡する契約を締結した。2024年10月、埋立地からの排出を削減するという当社のコミットメントを実証するため、当社はバイオガスを回収してグリーンメタノールに変換する小規模実証の初期パイロット事業者に選ばれました。このプロジェクトは、廃棄物の流れから出るバイオガスをカーボン・マイナス燃料に変えるものです。この実証実験による短期的な財務上の利益や、事業の中断は期待していません。
Third Quarter Financial Results
2024 年第 3 四半期の総収入は 6,590 万ドルで、2023 年第 3 四半期の 5,570 万ドルから 1,020 万ドル(18.4%)増加した。この増加は主に、2024年第3四半期に2024年産RNGから自主販売したRIN数が増加したことに関連しています。また、2024年第3四半期の実現RIN価格は、2023年第3四半期と比較して約9.5%上昇しました。2024年第3四半期のRNG営業・維持費は1,260万ドルで、2023年第3四半期の1,190万ドルから0.7百万ドル(5.6%)増加しました。この増加の主な要因は、光熱費の増加、坑井の操業強化、マッカーティ、アタスコシタ、ピコの各施設における予防保守のタイミングでした。2024年第3四半期の再生可能エネルギー発電事業費は270万ドルで、2023年第3四半期の220万ドルから0.5百万ドル(21.8%)増加しました。これは主にターキー・クリーク開発プロジェクトにおける資本計上不可能な事業費によるものです。2024年第3四半期の一般管理費合計は1,000万ドルで、2023年第3四半期に比べ220万ドル(27.9%)増加しました。この増加は主に、従業員の解雇に伴い、一部の譲渡制限付株式報酬の権利確定が早まったことに関連している。2024年第3四半期の営業利益は2,270万ドルで、2023年第3四半期の1,680万ドルから590万ドル(35.3%)増加しました。2024年第3四半期の純利益は1,700万ドルで、2023年第3四半期の1,290万ドルから410万ドル(31.8%)増加した。
Third Quarter Operational Results
2024 年第 3 四半期の RNG 生産量は約 140 万 MMBtu で、2023 年第 3 四半期の 140 万 MMBtu と比較して横ばいであった。テキサス州の施設は2四半期連続で悪天候の影響を受け、広範かつ数日間にわたる電力会社の停電が発生したため、2024年第3四半期の生産損失は約50千MMBtuと推定される。2024年第3四半期のピコ施設の生産量は、2023年第3四半期に比べ27千MMBtu増加しました。2024年第3四半期の再生可能エネルギー発電量は約41,000MWhで、2023年第3四半期の48,000MWhから7,000MWh減少した。2024年第1四半期にガスの権利を埋立地に売却したため、2024年第3四半期のセキュリティ施設の生産量は、2023年第3四半期に比べ約5千MWh減少した。
1
2024年通期見通し修正
- RNG収入は1億7500万ドルから1億8500万ドルと予想される
- RNG生産量は550万~570万MMBtuと予想される。
- 再生可能エネルギー電力収入は1,700万~1,800万ドルを見込む
- 再生可能エネルギーによる発電量は180~185千MWhと予想される
2024年第3四半期には、いくつかの埋立地ホストが、活動中の廃棄物埋立地に坑井回収インフラを設置するのを遅らせたり、当社の能力を遅らせたりする傾向が出始めた。これは歴史的に一般的な慣行であり、当社の原料ガス、ひいては生産量の予測に不可欠なものである。こうした埋立地主導の遅れは、回収システム強化の設置時期や、その結果としての生産量増加のタイミングに影響を与えるだろう。こうした傾向は2025年まで続くと予想される。
当社はRNGの生産と販売、およびRNGから派生する環境属性(RINやLCFSクレジットなど)の生成と販売による収益を計上している。当社のRNG環境属性収益は、RNGを輸送用燃料として使用する取引相手への対価として、取引相手と共有する環境属性の一部を控除して計上しています。当社は2024年末に期限を迎える特定の経路提供者との共有契約を結んでいる。2024年に更新されるパスウェイ・プロバイダーと共有する環境属性が大幅に増加することはありませんが、現在のパスウェイ更新は過去のカウンターパーティーの共有率よりも高い割合となっています。現在提案されているパスウェイの更新は、過去の取り決めを大幅に上回る割合で行われています。歴史的に、これらの固定価格契約によるRNGの収益化率は25%未満です。このような最近の市場動向を緩和する時間を確保するため、2025年を通じて複数の短期契約を締結することを検討しており、その中には固定価格契約による過去の収益化比率を引き上げる可能性のあるものもある。
属性生成経路に関する不確実性が最近高まっていることから、2025年RNG見通しガイダンスを生産のみに限定することを検討している。
2
Conference Call Information
当社は本日午後5時(米国東部時間)よりカンファレンス・コールを開催し、決算について説明する。電話会議へのアクセスは以下のリンクからどうぞ:
• https://register.vevent.com/register/BI1e9c43391b894a6cbc4546614f7cb695
電話会議およびウェブキャストへの参加登録は、電話会議開始時刻までに上記のリンクから行ってください。ウェブキャスト・プラットフォームでは、お名前とご所属を登録し、ダイヤルイン番号と固有のアクセス・ピンをお知らせします。カンファレンス・コールは生中継され、同日午後8時(米国東部時間)以降、2025年11月12日まで、https://edge.media-server.com/mmc/p/wz7u4uaz/ および当社ウェブサイト(https://ir.montaukrenewables.com)で再生可能です。
非GAAP財務指標の使用
本プレスリリースおよび添付の表には、非GAAP財務指標であるEBITDAおよび調整後EBITDAへの言及が含まれています。当社がEBITDAおよび調整後EBITDAを表示しているのは、この指標が、当社の中核的な営業業績を示すものではないと考えられる項目を除外することにより、投資家が一貫した基準で報告期間にわたって当社の業績を分析するのに役立つと考えているためです。
また、EBITDAおよび調整後EBITDAは、経営陣および取締役会が財務および経営上の意思決定を行う際、ならびに特定の報酬プログラムを決定する際に使用する財務上の業績評価指標です。EBITDAおよび調整後EBITDAは、GAAPによって要求されるものでも、GAAPに従って表示されるものでもない補足的な業績指標です。EBITDAおよび調整後EBITDAは、純利益(損失)またはGAAPに準拠して算出されたその他の業績指標の代替、あるいは営業活動によるキャッシュ・フローの代替、あるいは当社の流動性または収益性の指標とみなされるべきではありません。
モントーク リニューアブルズ社について
Montauk Renewables, Inc. (NASDAQ: MNTK) は、バイオガスの管理、回収、RNGへの変換を専門とする再生可能エネルギー企業である。当社はメタンを回収し、大気中への放出を防ぐとともに、RNGまたは電力網用の電力(「再生可能電力」)に変換する。ペンシルベニア州ピッツバーグに本社を置く当社は、埋立地メタンを燃料とする再生可能エネルギー・プロジェクトの開発、運営、管理において30年以上の経験を有する。カリフォルニア州、アイダホ州、オハイオ州、オクラホマ州、ペンシルベニア州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、テキサス州に14のプロジェクトがあり、現在も開発中である。当社はRNGと再生可能電力を販売し、その利用にインセンティブを与える連邦および州政策の下で利用可能な環境属性プレミアムを活用している。詳細は https://ir.montaukrenewables.com を参照。
Company Contact:
John Ciroli
investor@montaukrenewables.com
(412) 747-8700
Investor Relations Contact:
Georg Venturatos
Gateway Investor Relations
MNTK@gateway-grp.com
(949) 574-3860
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Safe Harbor Statement
Chief Legal Officer (CLO) & Secretary This release contains “forward-looking statements” within the meaning of U.S. federal securities laws that involve substantial risks and uncertainties. All statements other than statements of historical or current fact included in this report are forward-looking statements. Forward-looking statements refer to our current expectations and projections relating to our financial condition, results of operations, plans, objectives, strategies, future performance, and business. Forward-looking statements may include words such as “anticipate,” “assume,” “believe,” “can have,” “contemplate,” “continue,” “strive,” “aim,” “could,” “design,” “due,” “estimate,” “expect,” “forecast,” “goal,” “intend,” “likely,” “may,” “might,” “objective,” “plan,” “predict,” “project,” “potential,” “seek,” “should,” “target,” “will,” “would,” and other words and terms of similar meaning in connection with any discussion of the timing or nature of future operational performance or other events. For example, all statements we make relating to our future results of operations, financial condition, expectations and plans, including those related to the Montauk Ag project in North Carolina, the Second Apex RNG Facility, the Blue Granite RNG Facility, the Bowerman RNG Facility, the delivery of biogenic carbon dioxide volumes to European Energy, the Emvolon collaboration and pilot project, the resolution of gas collection issues at the McCarty facility, the delays and cancellations of landfill host wellfield expansion projects, the mitigation of wellfield extraction environmental factors at the Rumpke and Apex facilities, how we may monetize RNG production and weather-related anomalies are forward-looking statements. All forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially from those that we expect and, therefore, you should not unduly rely on such statements. The risks and uncertainties that could cause those actual results to differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements include but are not limited to: our ability to develop and operate new renewable energy projects, including with livestock farms, and related challenges associated with new projects, such as identifying suitable locations and potential delays in acquisition financing, construction, and development; reduction or elimination of government economic incentives to the renewable energy market, whether as a result of the new presidential administration or otherwise; the inability to complete strategic development opportunities; widespread manmade, natural and other disasters (including severe weather events), health emergencies, dislocations, geopolitical instabilities or events, terrorist activities, international hostilities, government shutdowns, political elections, security breaches, cyberattacks or other extraordinary events that impact general economic conditions, financial markets and/or our business and operating results; taxes, tariffs, duties or other assessments on equipment necessary to generate or deliver renewable energy or continued inflation could raise our operating costs or increase the construction costs of our existing or new projects; rising interest rates could increase the borrowing costs of future indebtedness; the potential failure to attract and retain qualified personnel of the Company or a possible increased reliance on third-party contractors as a result, and the potential unenforceability of non-compete clauses with our employees; the length of development and optimization cycles for new projects, including the design and construction processes for our renewable energy projects; dependence on third parties for the manufacture of products and services and our landfill operations; the quantity, quality and consistency of our feedstock volumes from both landfill and livestock farm operations; reliance on interconnections with and access to electric utility distribution and transmission facilities and gas transportation pipelines for our Renewable Natural Gas and Renewable Electricity Generation segments; our ability to renew pathway provider sharing arrangements at historical counterparty share percentages; our projects not producing expected levels of output; potential benefits associated with the combustion-based oxygen removal condensate neutralization technology; concentration of revenues from a small number of customers and projects; our outstanding indebtedness and restrictions under our credit facility; our ability to extend our fuel supply agreements prior to expiration; our ability to meet milestone requirements under our power purchase agreements; existing regulations and changes to regulations and policies that effect our operations, whether as a result of the new presidential administration or otherwise; expected benefits from the extension of the Production Tax Credit and other tax credit benefits under the Inflation Reduction Act of 2022; decline in public acceptance and support of renewable energy development and projects, or our inability to appropriately address environmental, social and governance targets, goals, commitments or concerns, including climate-related disclosures; our expectations regarding Environmental Attribute volume requirements and prices and commodity prices; our expectations regarding the period during which we qualify as an emerging growth company under the Jumpstart Our Business Startups Act (“JOBS Act”); our expectations regarding future capital expenditures, including for the maintenance of facilities; our expectations regarding the use of net operating losses before expiration; our expectations regarding more attractive carbon intensity scores by regulatory agencies for our livestock farm projects; market volatility and fluctuations in commodity prices and the market prices of Environmental Attributes and the impact of any related hedging activity; regulatory changes in federal, state and international environmental attribute programs and the need to obtain and maintain regulatory permits, approvals, and consents; profitability of our planned livestock farm projects; sustained demand for renewable energy; potential liabilities from contamination and environmental conditions; potential exposure to costs and liabilities due to extensive environmental, health and safety laws; impacts of climate change, changing weather patterns and conditions, and natural disasters; failure of our information technology and data security systems; increased competition in our markets; continuing to keep up with technology innovations; concentrated stock ownership by a few stockholders and related control over the outcome of all matters subject to a stockholder vote; and other risks and uncertainties detailed in the section titled “Risk Factors” in our latest Annual Report on Form 10-K and as otherwise disclosed in our filings with the SEC.
当社は、将来の見通しに関する記述の多くを、詳細な仮定に基づく当社の営業予算および予測に基づいて行っています。当社は、当社の前提条件が合理的であると考えていますが、既知の要因の影響を予測することは非常に困難であり、実際の業績に影響を与えうるすべての要因を予測することは不可能であることにご留意ください。当社に帰属するすべての将来見通しに関する記述は、これらの注意書きおよび当社の証券取引委員会提出書類や公的コミュニケーションでなされたその他の記述により、その全体が明示的に限定されています。これらのリスクおよび不確実性を考慮した上で、当社によるすべての将来見通しに関する記述を評価する必要があります。本書に含まれる将来予想に関する記述は、本書の日付現在においてのみなされたものです。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、新たな情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来予想に関する記述を公に更新または修正する義務を負いません。
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MONTAUK RENEWABLES, INC. |
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CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
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(未監査) |
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(単位:千米ドル(1株当たりのデータを除く) |
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資産 |
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2024年9月30日現在 |
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2023年12月31日現在 |
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流動資産: |
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現金および現金同等物 |
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$ |
54,973 |
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$ |
73,811 |
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売掛金およびその他の債権 |
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19,217 |
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12,752 |
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Current restricted cash |
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82 |
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8 |
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1年以内返済予定のデリバティブ商品 |
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428 |
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785 |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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