| Delaware | 0-1088 | 38-1510762 | ||||||
| (State or other jurisdiction | (Commission | (IRS Employer | ||||||
| of incorporation) | File Number) | Identification No.) | ||||||
| Title of each class | Trading Symbols | Name of each exchange on which registered | ||||||
| Class A Common Stock, $1.00 par value per share | KELYA | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||
| Class B Common Stock, $1.00 par value per share | KELYB | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||
| Exhibit No. | Description | ||||
| Press Release dated November 6, 2025. | |||||
| Presentation materials for November 6, 2025 conference call. | |||||
| 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | ||||
| November 6, 2025 | ||||||||
| /s/ Nicholas A. Zuhlke Nicholas A. Zuhlke Vice President, Corporate Controller and Chief Accounting Officer (Principal Accounting Officer) |
||||||||
| Exhibit No. | Description | ||||
| 99.1 | Press Release dated November 6, 2025. | ||||
| 99.2 | Presentation materials for November 6, 2025 conference call. | ||||
| 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | ||||

| ANALYST & MEDIA CONTACT: | |||||||||||
| Scott Thomas | |||||||||||
| (248) 251-7264 | |||||||||||
| scott.thomas@kellyservices.com | |||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF EARNINGS | |||||||||||||||||||||||||||||
| FOR THE 13 WEEKS ENDED SEPTEMBER 28, 2025 AND SEPTEMBER 29, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (UNAUDITED) | |||||||||||||||||||||||||||||
| (In millions of dollars except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||
| % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenue from services | $ | 935.0 | $ | 1,038.1 | $ | (103.1) | (9.9) | % | |||||||||||||||||||||
| Cost of services | 741.0 | 816.4 | (75.4) | (9.2) | |||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | 194.0 | 221.7 | (27.7) | (12.5) | |||||||||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative expenses | 194.4 | 219.0 | (24.6) | (11.2) | |||||||||||||||||||||||||
| Goodwill impairment charge | 102.0 | — | 102.0 | NM | |||||||||||||||||||||||||
| (Gain) loss on sale of EMEA staffing operations | (0.3) | — | (0.3) | NM | |||||||||||||||||||||||||
| (Gain) loss on sale of assets | — | 0.1 | (0.1) | NM | |||||||||||||||||||||||||
| Earnings (loss) from operations | (102.1) | 2.6 | (104.7) | NM | |||||||||||||||||||||||||
| Other income (expense), net | (1.6) | (4.4) | 2.8 | 64.0 | |||||||||||||||||||||||||
| Earnings (loss) before taxes | (103.7) | (1.8) | (101.9) | NM | |||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | 46.4 | (2.6) | 49.0 | NM | |||||||||||||||||||||||||
| Net earnings (loss) | $ | (150.1) | $ | 0.8 | $ | (150.9) | NM | ||||||||||||||||||||||
| Basic earnings (loss) per share | $ | (4.26) | $ | 0.02 | $ | (4.28) | NM | % | |||||||||||||||||||||
| Diluted earnings (loss) per share | $ | (4.26) | $ | 0.02 | $ | (4.28) | NM | % | |||||||||||||||||||||
| STATISTICS: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Permanent placement revenue (included in revenue from services) | $ | 11.7 | $ | 13.5 | $ | (1.8) | (13.2) | % | |||||||||||||||||||||
| Gross profit rate | 20.8 | % | 21.4 | % | (0.6) | pts. | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 16.5 | $ | 26.2 | $ | (9.7) | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 1.8 | % | 2.5 | % | (0.7) | pts. | |||||||||||||||||||||||
| Effective income tax rate | (44.8) | % | 140.8 | % | (185.6) | pts. | |||||||||||||||||||||||
| Average number of shares outstanding (millions): | |||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | 35.3 | 35.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| Diluted | 35.3 | 36.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF EARNINGS | |||||||||||||||||||||||||||||
| FOR THE 39 WEEKS ENDED SEPTEMBER 28, 2025 AND SEPTEMBER 29, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (UNAUDITED) | |||||||||||||||||||||||||||||
| (In millions of dollars except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||
| % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | Change | Change | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenue from services | $ | 3,201.7 | $ | 3,140.7 | $ | 61.0 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||
| Cost of services | 2,545.7 | 2,499.6 | 46.1 | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | 656.0 | 641.1 | 14.9 | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative expenses | 627.4 | 601.0 | 26.4 | 4.4 | |||||||||||||||||||||||||
| Goodwill impairment charge | 102.0 | — | 102.0 | NM | |||||||||||||||||||||||||
| Asset impairment charge | — | 5.5 | (5.5) | NM | |||||||||||||||||||||||||
| (Gain) loss on sale of EMEA staffing operations | (4.3) | (1.6) | (2.7) | (169.4) | |||||||||||||||||||||||||
| (Gain) loss on sale of assets | — | (5.4) | 5.4 | NM | |||||||||||||||||||||||||
| Earnings (loss) from operations | (69.1) | 41.6 | (110.7) | NM | |||||||||||||||||||||||||
| Gain on forward contract | — | 1.2 | (1.2) | NM | |||||||||||||||||||||||||
| Other income (expense), net | (7.1) | (9.1) | 2.0 | 22.9 | |||||||||||||||||||||||||
| Earnings (loss) before taxes | (76.2) | 33.7 | (109.9) | NM | |||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 49.1 | 2.5 | 46.6 | NM | |||||||||||||||||||||||||
| Net earnings (loss) | $ | (125.3) | $ | 31.2 | $ | (156.5) | NM | ||||||||||||||||||||||
| Basic earnings (loss) per share | $ | (3.56) | $ | 0.86 | $ | (4.42) | NM | % | |||||||||||||||||||||
| Diluted earnings (loss) per share | $ | (3.56) | $ | 0.85 | $ | (4.41) | NM | % | |||||||||||||||||||||
| STATISTICS: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Permanent placement revenue (included in revenue from services) | $ | 38.0 | $ | 32.2 | $ | 5.8 | 18.0 | % | |||||||||||||||||||||
| Gross profit rate | 20.5 | % | 20.4 | % | 0.1 | pts. | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 88.4 | $ | 100.0 | $ | (11.6) | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 2.8 | % | 3.2 | % | (0.4) | pts. | |||||||||||||||||||||||
| Effective income tax rate | (64.4) | % | 7.4 | % | (71.8) | pts. | |||||||||||||||||||||||
| Average number of shares outstanding (millions): | |||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | 35.2 | 35.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| Diluted | 35.2 | 35.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||
| SEGMENT INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||
| (UNAUDITED) | ||||||||||||||||||||||||||
| (In millions of dollars) | ||||||||||||||||||||||||||
| We utilize business unit profit (loss) to evaluate the performance of our segments. Business unit profit (loss) and SG&A expenses as presented in the segment information table below do not include depreciation and amortization expenses. Adjusted SG&A expenses and business unit profit (loss) further exclude integration, realignment and restructuring charges. | ||||||||||||||||||||||||||
| Third Quarter | ||||||||||||||||||||||||||
| % | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | Change | ||||||||||||||||||||||||
| Enterprise Talent Management | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenue from services | $ | 487.9 | $ | 561.6 | (13.1) | % | ||||||||||||||||||||
| Gross profit | 96.7 | 114.4 | (15.4) | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted SG&A expenses | 87.6 | 96.5 | (9.2) | |||||||||||||||||||||||
| Integration, realignment and restructuring charges | — | (0.1) | NM | |||||||||||||||||||||||
| Total SG&A expenses | 87.6 | 96.4 | (9.2) | |||||||||||||||||||||||
| Business unit profit (loss) | 9.1 | 18.0 | (48.9) | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted business unit profit (loss) | 9.1 | 17.9 | (48.8) | |||||||||||||||||||||||
| Gross profit rate | 19.8 | % | 20.4 | % | (0.6) | pts. | ||||||||||||||||||||
| Science, Engineering & Technology | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenue from services | $ | 304.9 | $ | 335.0 | (9.0) | % | ||||||||||||||||||||
| Gross profit | 77.2 | 87.6 | (11.8) | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted SG&A expenses | 57.5 | 68.1 | (15.3) | |||||||||||||||||||||||
| Integration, realignment and restructuring charges | 0.1 | — | NM | |||||||||||||||||||||||
| Total SG&A expenses | 57.6 | 68.1 | (15.3) | |||||||||||||||||||||||
| Goodwill impairment charge | 102.0 | — | NM | |||||||||||||||||||||||
| Business unit profit (loss) | (82.4) | 19.5 | NM | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted business unit profit (loss) | 19.7 | 19.5 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||
| Gross profit rate | 25.3 | % | 26.1 | % | (0.8) | pts. | ||||||||||||||||||||
| Education | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenue from services | $ | 143.3 | $ | 142.1 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||
| Gross profit | 20.1 | 19.7 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted SG&A expenses | 24.4 | 23.0 | 5.9 | |||||||||||||||||||||||
| Integration, realignment and restructuring charges | 0.1 | — | NM | |||||||||||||||||||||||
| Total SG&A expenses | 24.5 | 23.0 | 6.3 | |||||||||||||||||||||||
| Business unit profit (loss) | (4.4) | (3.3) | (32.7) | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted business unit profit (loss) | (4.3) | (3.3) | (30.1) | |||||||||||||||||||||||
| Gross profit rate | 14.1 | % | 13.9 | % | 0.2 | pts. | ||||||||||||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||
| RESULTS OF OPERATIONS BY SEGMENT | ||||||||||||||||||||||||||
| (UNAUDITED) | ||||||||||||||||||||||||||
| (In millions of dollars) | ||||||||||||||||||||||||||
| We utilize business unit profit (loss) to evaluate the performance of our segments. Business unit profit (loss) and SG&A expenses as presented in the segment information table below do not include depreciation and amortization expenses. Adjusted SG&A expenses and business unit profit (loss) further exclude integration, realignment and restructuring charges. | ||||||||||||||||||||||||||
| September Year-to-Date | ||||||||||||||||||||||||||
| % | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | Change | ||||||||||||||||||||||||
| Enterprise Talent Management | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenue from services | $ | 1,542.1 | $ | 1,626.9 | (5.2) | % | ||||||||||||||||||||
| Gross profit | 308.7 | 329.6 | (6.3) | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted SG&A expenses | 277.9 | 287.1 | (3.2) | |||||||||||||||||||||||
| Integration, realignment and restructuring charges | 3.8 | 0.9 | 329.7 | |||||||||||||||||||||||
| Total SG&A expenses | 281.7 | 288.0 | (2.2) | |||||||||||||||||||||||
| Business unit profit (loss) | 27.0 | 41.6 | (34.8) | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted business unit profit (loss) | 30.8 | 42.5 | (27.5) | |||||||||||||||||||||||
| Gross profit rate | 20.0 | % | 20.3 | % | (0.3) | pts. | ||||||||||||||||||||
| Science, Engineering & Technology | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenue from services | $ | 944.6 | $ | 832.3 | 13.5 | % | ||||||||||||||||||||
| Gross profit | 241.9 | 212.8 | 13.7 | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted SG&A expenses | 187.5 | 159.9 | 17.4 | |||||||||||||||||||||||
| Integration, realignment and restructuring charges | 2.1 | 0.3 | 464.2 | |||||||||||||||||||||||
| Total SG&A expenses | 189.6 | 160.2 | 18.4 | |||||||||||||||||||||||
| Goodwill impairment charge | 102.0 | — | NM | |||||||||||||||||||||||
| Business unit profit (loss) | (49.7) | 52.6 | NM | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted business unit profit (loss) | 54.4 | 52.9 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||
| Gross profit rate | 25.6 | % | 25.6 | % | — | pts. | ||||||||||||||||||||
| Education | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenue from services | $ | 717.6 | $ | 683.1 | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||
| Gross profit | 105.4 | 98.7 | 6.8 | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted SG&A expenses | 76.7 | 71.2 | 7.8 | |||||||||||||||||||||||
| Integration, realignment and restructuring charges | 0.2 | — | NM | |||||||||||||||||||||||
| Total SG&A expenses | 76.9 | 71.2 | 8.1 | |||||||||||||||||||||||
| Business unit profit (loss) | 28.5 | 27.5 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted business unit profit (loss) | 28.7 | 27.5 | 4.4 | |||||||||||||||||||||||
| Gross profit rate | 14.7 | % | 14.5 | % | 0.2 | pts. | ||||||||||||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||
| CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | |||||||||||||||||||||||
| (UNAUDITED) | |||||||||||||||||||||||
| (In millions of dollars) | |||||||||||||||||||||||
| September 28, 2025 | December 29, 2024 | September 29, 2024 | |||||||||||||||||||||
| Current Assets | |||||||||||||||||||||||
| Cash and equivalents | $ | 30.1 | $ | 39.0 | $ | 32.8 | |||||||||||||||||
| Trade accounts receivable, less allowances of | |||||||||||||||||||||||
| $11.1, $8.4, and $8.6 respectively | 1,195.6 | 1,255.5 | 1,248.6 | ||||||||||||||||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 54.1 | 71.0 | 76.1 | ||||||||||||||||||||
| Total current assets | 1,279.8 | 1,365.5 | 1,357.5 | ||||||||||||||||||||
| Noncurrent Assets | |||||||||||||||||||||||
| Property and equipment, net | 22.1 | 25.8 | 26.5 | ||||||||||||||||||||
| Operating lease right-of-use assets | 44.3 | 47.0 | 55.2 | ||||||||||||||||||||
| Deferred taxes | 289.1 | 330.1 | 308.4 | ||||||||||||||||||||
| Retirement plan assets | 285.8 | 258.1 | 259.2 | ||||||||||||||||||||
| Goodwill | 202.1 | 304.2 | 374.0 | ||||||||||||||||||||
| Intangibles, net | 233.6 | 256.3 | 264.3 | ||||||||||||||||||||
| Other assets | 36.3 | 45.3 | 43.8 | ||||||||||||||||||||
| Total noncurrent assets | 1,113.3 | 1,266.8 | 1,331.4 | ||||||||||||||||||||
| Total Assets | $ | 2,393.1 | $ | 2,632.3 | $ | 2,688.9 | |||||||||||||||||
| Current Liabilities | |||||||||||||||||||||||
| Short-term borrowings | $ | — | $ | — | $ | 0.2 | |||||||||||||||||
| Accounts payable and accrued liabilities | 604.5 | 613.8 | 604.7 | ||||||||||||||||||||
| Operating lease liabilities | 12.3 | 12.3 | 11.9 | ||||||||||||||||||||
| Accrued payroll and related taxes | 153.1 | 163.9 | 184.5 | ||||||||||||||||||||
| Accrued workers' compensation and other claims | 18.8 | 19.0 | 18.1 | ||||||||||||||||||||
| Income and other taxes | 17.8 | 17.5 | 21.6 | ||||||||||||||||||||
| Total current liabilities | 806.5 | 826.5 | 841.0 | ||||||||||||||||||||
| Noncurrent Liabilities | |||||||||||||||||||||||
| Long-term debt | 118.4 | 239.4 | 228.2 | ||||||||||||||||||||
| Operating lease liabilities | 46.7 | 50.9 | 51.8 | ||||||||||||||||||||
| Accrued workers' compensation and other claims | 33.5 | 33.8 | 33.7 | ||||||||||||||||||||
| Accrued retirement benefits | 264.9 | 239.9 | 243.3 | ||||||||||||||||||||
| Other long-term liabilities | 8.0 | 7.2 | 9.0 | ||||||||||||||||||||
| Total noncurrent liabilities | 471.5 | 571.2 | 566.0 | ||||||||||||||||||||
| Stockholders' Equity | |||||||||||||||||||||||
| Common stock | 38.5 | 38.5 | 38.5 | ||||||||||||||||||||
| Treasury stock | (54.9) | (61.4) | (52.0) | ||||||||||||||||||||
| Paid-in capital | 35.7 | 34.2 | 32.0 | ||||||||||||||||||||
| Earnings invested in the business | 1,096.6 | 1,230.2 | 1,264.7 | ||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income (loss) | (0.8) | (6.9) | (1.3) | ||||||||||||||||||||
| Total stockholders' equity | 1,115.1 | 1,234.6 | 1,281.9 | ||||||||||||||||||||
| Total Liabilities and Stockholders' Equity | $ | 2,393.1 | $ | 2,632.3 | $ | 2,688.9 | |||||||||||||||||
| STATISTICS: | |||||||||||||||||||||||
| Working Capital | $ | 473.3 | $ | 539.0 | $ | 516.5 | |||||||||||||||||
| Current Ratio | 1.6 | 1.7 | 1.6 | ||||||||||||||||||||
| Debt-to-capital % | 9.1 | % | 16.2 | % | 15.1 | % | |||||||||||||||||
| Global Days Sales Outstanding | 66 | 59 | 64 | ||||||||||||||||||||
| Year-to-Date Free Cash Flow | $ | 87.2 | $ | 15.8 | $ | 2.8 | |||||||||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | ||||||||||||||
| FOR THE 39 WEEKS ENDED SEPTEMBER 28, 2025 AND SEPTEMBER 29, 2024 | ||||||||||||||
| (UNAUDITED) | ||||||||||||||
| (In millions of dollars) | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||
| Net earnings (loss) | $ | (125.3) | $ | 31.2 | ||||||||||
| Adjustments to reconcile net earnings to net cash from operating activities: | ||||||||||||||
| Goodwill impairment charge | 102.0 | — | ||||||||||||
| Asset impairment charge | — | 5.5 | ||||||||||||
| Deferred income taxes | 41.3 | 12.8 | ||||||||||||
| Depreciation and amortization | 32.0 | 28.7 | ||||||||||||
| Operating lease asset amortization | 8.1 | 7.7 | ||||||||||||
| Provision for credit losses and sales allowances | 4.1 | 0.6 | ||||||||||||
| Stock-based compensation | 9.8 | 8.5 | ||||||||||||
| Gain on sale of EMEA staffing operations | (4.3) | (1.6) | ||||||||||||
| Gain on sale of assets | — | (5.4) | ||||||||||||
| Gain on forward contract | — | (1.2) | ||||||||||||
| Other, net | (0.1) | — | ||||||||||||
| Changes in operating assets and liabilities, net of acquisition | 26.4 | (74.9) | ||||||||||||
| Net cash from operating activities | 94.0 | 11.9 | ||||||||||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||
| Capital expenditures | (6.8) | (9.1) | ||||||||||||
| Proceeds from sale of EMEA staffing operations, net of cash disposed | 21.8 | 77.1 | ||||||||||||
| Proceeds from sale of PersolKelly investment | 6.4 | — | ||||||||||||
| Proceeds from sale of assets | — | 4.3 | ||||||||||||
| Acquisition of company, net of cash received | — | (427.4) | ||||||||||||
| Payment for settlement of forward contract | — | (2.4) | ||||||||||||
| Other investing activities | 0.5 | 2.0 | ||||||||||||
| Net cash from (used in) investing activities | 21.9 | (355.5) | ||||||||||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||
| Net change in short-term borrowings | — | 0.6 | ||||||||||||
| Proceeds from long-term debt | 1,178.2 | 849.0 | ||||||||||||
| Payments on long-term debt | (1,299.2) | (620.8) | ||||||||||||
| Dividend payments | (8.3) | (8.2) | ||||||||||||
| Payments of tax withholding for stock awards | (1.9) | (2.3) | ||||||||||||
| Other financing activities | (0.2) | (1.0) | ||||||||||||
| Net cash used in (from) financing activities | (131.4) | 217.3 | ||||||||||||
| Effect of exchange rates on cash, cash equivalents and restricted cash | 5.3 | (0.9) | ||||||||||||
| Net change in cash, cash equivalents and restricted cash | (10.2) | (127.2) | ||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 45.6 | 167.6 | ||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | $ | 35.4 | $ | 40.4 | ||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| REVENUE FROM SERVICES BY SERVICE TYPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (UNAUDITED) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In millions of dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Third Quarter 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Staffing Services | Outcome-based Services | Talent Solutions | Permanent Placement | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
| Enterprise Talent Management | $ | 250.1 | $ | 108.5 | $ | 127.2 | $ | 2.1 | $ | 487.9 | ||||||||||||||||||||||
| Science, Engineering & Technology | 191.8 | 104.3 | — | 8.8 | 304.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| Education | 142.5 | — | — | 0.8 | 143.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Segment Revenue | $ | 584.4 | $ | 212.8 | $ | 127.2 | $ | 11.7 | $ | 936.1 | ||||||||||||||||||||||
| Intersegment | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Revenue from Services | $ | 935.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Third Quarter 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Staffing Services | Outcome-based Services | Talent Solutions | Permanent Placement | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
| Enterprise Talent Management | $ | 299.0 | $ | 130.9 | $ | 129.1 | $ | 2.6 | $ | 561.6 | ||||||||||||||||||||||
| Science, Engineering & Technology | 211.1 | 113.7 | — | 10.2 | 335.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| Education | 141.4 | — | — | 0.7 | 142.1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Segment Revenue | $ | 651.5 | $ | 244.6 | $ | 129.1 | $ | 13.5 | $ | 1,038.7 | ||||||||||||||||||||||
| Intersegment | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Revenue from Services | $ | 1,038.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| REVENUE FROM SERVICES BY SERVICE TYPE (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (UNAUDITED) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In millions of dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| September Year-to-Date 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Staffing Services | Outcome-based Services | Talent Solutions | Permanent Placement | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
| Enterprise Talent Management | $ | 800.4 | $ | 362.5 | $ | 371.9 | $ | 7.3 | $ | 1,542.1 | ||||||||||||||||||||||
| Science, Engineering & Technology | 597.4 | 321.0 | — | 26.2 | 944.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| Education | 713.1 | — | — | 4.5 | 717.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Segment Revenue | $ | 2,110.9 | $ | 683.5 | $ | 371.9 | $ | 38.0 | $ | 3,204.3 | ||||||||||||||||||||||
| Intersegment | (2.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Revenue from Services | $ | 3,201.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| September Year-to-Date 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Staffing Services | Outcome-based Services | Talent Solutions | Permanent Placement | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
| Enterprise Talent Management | $ | 877.1 | $ | 390.5 | $ | 351.7 | $ | 7.6 | $ | 1,626.9 | ||||||||||||||||||||||
| Science, Engineering & Technology | 515.8 | 296.3 | — | 20.2 | 832.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| Education | 678.7 | — | — | 4.4 | 683.1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Segment Revenue | $ | 2,071.6 | $ | 686.8 | $ | 351.7 | $ | 32.2 | $ | 3,142.3 | ||||||||||||||||||||||
| Intersegment | (1.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Revenue from Services | $ | 3,140.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||
| RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES | |||||||||||||||||||||||
| (UNAUDITED) | |||||||||||||||||||||||
| (In millions of dollars) | |||||||||||||||||||||||
| Third Quarter | September Year-to-Date | ||||||||||||||||||||||
| SG&A Expenses: | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| As reported | $ | 194.4 | $ | 219.0 | $ | 627.4 | $ | 601.0 | |||||||||||||||
Integration and realignment costs(3) |
(3.5) | (6.1) | (20.3) | (6.1) | |||||||||||||||||||
Transaction costs(4) |
(0.4) | (3.1) | (0.8) | (10.3) | |||||||||||||||||||
Executive transition costs(5) |
(0.8) | — | (1.3) | — | |||||||||||||||||||
Restructuring(8) |
— | 0.2 | — | (6.4) | |||||||||||||||||||
| Adjusted SG&A expenses | $ | 189.7 | $ | 210.0 | $ | 605.0 | $ | 578.2 | |||||||||||||||
| Third Quarter | September Year-to-Date | ||||||||||||||||||||||
| Earnings from Operations: | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| As reported | $ | (102.1) | $ | 2.6 | $ | (69.1) | $ | 41.6 | |||||||||||||||
Goodwill impairment charge(1) |
102.0 | — | 102.0 | — | |||||||||||||||||||
Integration and realignment costs(3) |
3.5 | 6.1 | 20.3 | 6.1 | |||||||||||||||||||
Transaction costs(4) |
0.4 | 3.1 | 0.8 | 10.3 | |||||||||||||||||||
Executive transition costs(5) |
0.8 | — | 1.3 | — | |||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of EMEA staffing operations(6) |
(0.3) | — | (4.3) | (1.6) | |||||||||||||||||||
Restructuring(8) |
— | (0.2) | — | 6.4 | |||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets(9) |
— | 0.1 | — | (5.4) | |||||||||||||||||||
Asset impairment charge(10) |
— | — | — | 5.5 | |||||||||||||||||||
| Adjusted earnings from operations | $ | 4.3 | $ | 11.7 | $ | 51.0 | $ | 62.9 | |||||||||||||||
| Third Quarter | September Year-to-Date | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | $ | 46.4 | $ | (2.6) | $ | 49.1 | $ | 2.5 | ||||||||||||||||||
Taxes on goodwill impairment charge(1) |
18.4 | — | 18.4 | — | ||||||||||||||||||||||
Valuation allowance on deferred tax assets(2) |
(69.7) | — | (69.7) | — | ||||||||||||||||||||||
Taxes on integration and realignment costs(3) |
0.9 | 1.6 | 5.2 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||
Taxes on transaction costs(4) |
0.1 | 0.8 | 0.2 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||
Taxes on executive transition costs(5) |
0.2 | — | 0.3 | — | ||||||||||||||||||||||
Taxes on (gain) loss on sale of EMEA staffing operations(6) |
(0.1) | — | (0.1) | (1.2) | ||||||||||||||||||||||
Taxes on gain on forward contract(5) |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Taxes on restructuring charges(8) |
— | (0.1) | — | 1.6 | ||||||||||||||||||||||
Taxes on (gain) loss on sale of assets(9) |
— | — | — | (1.4) | ||||||||||||||||||||||
Taxes on asset impairment charge(10) |
— | — | — | 1.4 | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted income tax expense (benefit) | $ | (3.8) | $ | (0.3) | $ | 3.4 | $ | 7.6 | ||||||||||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||
| RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES | ||||||||||||||||||||||||||
| (UNAUDITED) | ||||||||||||||||||||||||||
| (In millions of dollars except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
| Third Quarter | September Year-to-Date | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| Net earnings (loss) | $ | (150.1) | $ | 0.8 | $ | (125.3) | $ | 31.2 | ||||||||||||||||||
Goodwill impairment charge, net of taxes(1) |
83.6 | — | 83.6 | — | ||||||||||||||||||||||
Valuation allowance on deferred tax assets(2) |
69.7 | — | 69.7 | — | ||||||||||||||||||||||
Integration and realignment costs, net of taxes(3) |
2.6 | 4.5 | 15.1 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||
Transaction costs, net of taxes(4) |
0.3 | 2.4 | 0.7 | 15.1 | ||||||||||||||||||||||
Executive transition costs, net of taxes(5) |
0.6 | — | 1.0 | — | ||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of EMEA staffing operations, net of taxes(6) |
(0.2) | — | (4.2) | (0.4) | ||||||||||||||||||||||
Gain on forward contract, net of taxes(7) |
— | — | — | (1.2) | ||||||||||||||||||||||
Restructuring charges, net of taxes(8) |
— | (0.1) | — | 4.8 | ||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets, net of taxes(9) |
— | 0.1 | — | (4.0) | ||||||||||||||||||||||
Asset impairment charge, net of taxes(10) |
— | — | — | 4.1 | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted net earnings | $ | 6.5 | $ | 7.7 | $ | 40.6 | $ | 54.1 | ||||||||||||||||||
| Third Quarter | September Year-to-Date | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| Per Share | Per Share | |||||||||||||||||||||||||
| Net earnings (loss) | $ | (4.26) | $ | 0.02 | $ | (3.56) | $ | 0.85 | ||||||||||||||||||
Goodwill impairment charge, net of taxes(1) |
2.37 | — | 2.38 | — | ||||||||||||||||||||||
Valuation allowance on deferred tax assets(2) |
1.98 | — | 1.98 | — | ||||||||||||||||||||||
Integration and realignment costs, net of taxes(3) |
0.08 | 0.12 | 0.43 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||
Transaction costs, net of taxes(4) |
0.01 | 0.06 | 0.02 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||
Executive transition costs, net of taxes(5) |
0.02 | — | 0.03 | — | ||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of EMEA staffing operations, net of taxes(6) |
(0.01) | — | (0.12) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||
Gain on forward contract, net of taxes(7) |
— | — | — | (0.03) | ||||||||||||||||||||||
Restructuring charges, net of taxes(8) |
— | — | — | 0.13 | ||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets, net of taxes(9) |
— | — | — | (0.11) | ||||||||||||||||||||||
Asset impairment charge, net of taxes(10) |
— | — | — | 0.11 | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted net earnings | $ | 0.18 | $ | 0.21 | $ | 1.16 | $ | 1.47 | ||||||||||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||
| RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES | |||||||||||||||||||||||
| (UNAUDITED) | |||||||||||||||||||||||
| (In millions of dollars) | |||||||||||||||||||||||
| Total Adjusted EBITDA: | |||||||||||||||||||||||
| Third Quarter | September Year-to-Date | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| Net earnings (loss) | $ | (150.1) | $ | 0.8 | $ | (125.3) | $ | 31.2 | |||||||||||||||
| Other (income) expense, net | 1.6 | 4.3 | 7.0 | 1.1 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | 46.4 | (2.6) | 49.1 | 2.5 | |||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 12.6 | 14.5 | 37.9 | 37.2 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | (89.5) | 17.0 | (31.3) | 72.0 | |||||||||||||||||||
Goodwill impairment charge(1) |
102.0 | — | 102.0 | — | |||||||||||||||||||
Integration and realignment costs(3) |
3.1 | 6.1 | 19.8 | 6.1 | |||||||||||||||||||
Transaction costs(4) |
0.4 | 3.2 | 0.9 | 18.2 | |||||||||||||||||||
Executive transition costs(5) |
0.8 | — | 1.3 | — | |||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of EMEA staffing operations(6) |
(0.3) | — | (4.3) | (1.6) | |||||||||||||||||||
Gain on forward contract(7) |
— | — | — | (1.2) | |||||||||||||||||||
Restructuring(8) |
— | (0.2) | — | 6.4 | |||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets(9) |
— | 0.1 | — | (5.4) | |||||||||||||||||||
Asset impairment charge(10) |
— | — | — | 5.5 | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 16.5 | $ | 26.2 | $ | 88.4 | $ | 100.0 | |||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 1.8 | % | 2.5 | % | 2.8 | % | 3.2 | % | |||||||||||||||
| Third Quarter 2025 | |||||||||||||||||
| Enterprise Talent Management | Science, Engineering & Technology | Education | |||||||||||||||
| Business unit profit (loss) | $ | 9.1 | $ | (82.4) | $ | (4.4) | |||||||||||
Goodwill impairment charge(1) |
— | 102.0 | — | ||||||||||||||
Integration and realignment costs(2) |
— | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 9.1 | $ | 19.7 | $ | (4.3) | |||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 1.9 | % | 6.4 | % | (3.0) | % | |||||||||||
| Third Quarter 2024 | |||||||||||||||||
| Enterprise Talent Management | Science, Engineering & Technology | Education | |||||||||||||||
| Business unit profit (loss) | $ | 18.0 | $ | 19.5 | $ | (3.3) | |||||||||||
Restructuring(7) |
(0.1) | — | — | ||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 17.9 | $ | 19.5 | $ | (3.3) | |||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 3.2 | % | 5.8 | % | (2.3) | % | |||||||||||
| KELLY SERVICES, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||
| RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES | |||||||||||||||||
| (UNAUDITED) | |||||||||||||||||
| (In millions of dollars) | |||||||||||||||||
| Business Unit Adjusted EBITDA (continued): | |||||||||||||||||
| September Year-to-Date 2025 | |||||||||||||||||
| Enterprise Talent Management | Science, Engineering & Technology | Education | |||||||||||||||
| Business unit profit (loss) | $ | 27.0 | $ | (49.7) | $ | 28.5 | |||||||||||
Goodwill impairment charge(1) |
— | 102.0 | — | ||||||||||||||
Integration and realignment costs(2) |
3.8 | 2.1 | 0.2 | ||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 30.8 | $ | 54.4 | $ | 28.7 | |||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 2.0 | % | 5.7 | % | 4.0 | % | |||||||||||
| September Year-to-Date 2024 | |||||||||||||||||
| Enterprise Talent Management | Science, Engineering & Technology | Education | |||||||||||||||
| Business unit profit (loss) | $ | 41.6 | $ | 52.6 | $ | 27.5 | |||||||||||
Restructuring(7) |
0.9 | 0.3 | — | ||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 42.5 | $ | 52.9 | $ | 27.5 | |||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 2.6 | % | 6.4 | % | 4.0 | % | |||||||||||
| Free Cash Flow: | September Year-to-Date | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| Net cash from operating activities | $ | 94.0 | $ | 11.9 | |||||||
| Capital expenditures | (6.8) | (9.1) | |||||||||
| Free Cash Flow | $ | 87.2 | $ | 2.8 | |||||||
| Third Quarter 2025 | September Year-to-Date 2025 | ||||||||||
| IT-related charges | $ | 2.1 | $ | 9.1 | |||||||
| Severance | — | 6.5 | |||||||||
| Fees and other costs | 1.4 | 4.7 | |||||||||
| Total integration and realignment costs | $ | 3.5 | $ | 20.3 | |||||||